Análise de Notícias
As transações globais desaceleraram no primeiro semestre de 2019, lideradas pela China, que viu fusões e aquisições (M&A) caírem para o menor nível em cinco anos, diante do efeito da guerra comercial Estados Unidos-China.
O líder chinês Xi Jinping lançou seu ambicioso projeto de investimento em infraestrutura, a iniciativa “Um Cinturão, Uma Rota” (OBOR), em setembro de 2013, que traçou as linhas da Rota da Seda original que se estendia pela Ásia, Europa e Oriente Médio. O boom de US$ 3,7 trilhões da OBOR criou 2.631 projetos em 151 países, com uma população combinada de 4,4 bilhões de pessoas.
Um dos principais objetivos da OBOR é facilitar o comércio internacional de divisas e as atividades bancárias na moeda renminbi (RMB) da China. A Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), que administra o sistema SWIFT usado para transferir dinheiro entre bancos em todo o mundo, informou que até abril de 2019, pelo menos 2.543 instituições financeiras em todo o mundo efetuaram pagamentos em RMB. Mais importante, mais de 872 bancos internacionais usaram a moeda RMB para pagamentos que não passaram pelo continente chinês ou por Hong Kong.
Mas após atingir o quinto lugar em pagamentos globais em julho de 2017 com uma participação de mercado SWIFT de 2,0%, a China caiu para a sexta posição em pagamentos em moeda global com uma participação de mercado global de 1,82% em julho de 2019. Excluindo pagamentos na zona do euro, a China agora ocupa o oitavo lugar, com uma parcela de pagamentos de apenas 1,12%.
A Refinitiv publica dados detalhados sobre transações financeiras globais e segue exclusivamente mais de 3.500 empresas relacionadas à OBOR. A Refinitiv informou que, nos primeiros seis meses de 2019, em comparação com o mesmo período de 2018, os negócios globais de fusões e aquisições (M&A) caíram 12%, liderados pela China com um declínio de 38% e menos de US$ 200 bilhões. Os negócios domésticos na China caíram 27%, mas os de saída caíram 73%, atingindo a maior baixa em sete anos.
As empresas chinesas levantaram apenas US$ 66 bilhões em capital próprio, uma queda de 14% em relação ao mesmo período de 2018, segundo dados da Refinitiv. Os recursos dos IPOs caíram mais de um terço, para US$ 19,5 bilhões.
A emissão de títulos na China aumentou 46%, para US$ 853 milhões, liderada por um aumento de 48% nas vendas de títulos do governo, para US$ 394 milhões, o nível mais alto desde 2016. As vendas de títulos corporativos aumentaram 37%, atingindo o recorde histórico de US$ 459 milhões .
A analista sênior da Refinitiv Elaine Tan disse em uma nota que a guerra comercial Sino-Americana afetou os mercados financeiros chineses, com os acordos de M&A voltando ao nível mais baixo desde o primeiro semestre de 2014, logo após o lançamento do OBOR.
Em contraste com as tendências de queda na China e no mundo, os acordos de fusões e aquisições dos Estados Unidos aumentaram 19%, para US$ 1,12 trilhão, representando 60% dos gastos globais com fusões e aquisições. Além disso, oito dos dez maiores acordos de fusões e aquisições no primeiro semestre deste ano foram realizados nos Estados Unidos.
A principal razão pela qual as empresas americanas podem dominar predominantemente os gastos globais em fusões e aquisições é os Estados Unidos. O Standard & Poors 500 (S&P 500) é o índice de ações com melhor desempenho do mundo. O S&P 500 ganhou 329,6% desde o início de março de 2009, durante a crise financeira global. Em contraste, a Bolsa de Xangai da China é o índice de ações com pior desempenho do mundo durante o mesmo período, um aumento de apenas 38,3%.
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