El decepcionante informe sobre el empleo en Estados Unidos del 2 de agosto echó leña al fuego de las ventas en los mercados bursátiles mundiales, ya que los débiles datos de empleo acentuaron el temor de los inversores a una desaceleración económica y les hicieron correr en busca de seguridad.
Las bolsas europeas tuvieron su peor día en más de un año, mientras que el índice de referencia japonés Nikkei 225 sufrió su mayor caída en puntos desde la pandemia del COVID-19, al digerir los inversores la noticia de que la economía estadounidense añadió muchos menos puestos de trabajo de los previstos y que la tasa de desempleo superó las expectativas.
El índice de referencia Stoxx Europe 600, que representa a 600 empresas de gran, mediana y pequeña capitalización de 17 países europeos, terminó la sesión con una caída del 2.7%, la mayor en más de un año.
El Nikkei 225 japonés se desplomó un 5.8%, su mayor caída diaria desde marzo de 2020, cuando la pandemia de COVID-19 desencadenó una fuerte liquidación.
La ansiedad también se apoderó de Wall Street, enviando la medida de volatilidad VIX -—apodado el «indicador de miedo»— se disparó en más de un 38 por ciento.
El índice industrial Dow Jones cayó 848.67 puntos, o un 2.1%, hasta 39,499.31 puntos, el índice de referencia S&P 500 perdió 125.12 puntos, o un 2.30%, hasta 5321,57 puntos, y el índice compuesto Nasdaq perdió 459.19 puntos, o un 2.43%, hasta 18,431.19 puntos, a partir de la 1:30 p.m. EST.
La caída de las acciones se produjo cuando la Oficina de Estadísticas Laborales dijo el viernes que la economía de EE. UU. añadió 114,000 nuevos puestos de trabajo en julio, una marcada desaceleración desde los 179,000 de junio y muy por debajo de las expectativas de los economistas de 175,000.
Los datos del viernes también mostraron que la tasa de desempleo saltó del 4.1 por ciento al 4.3 por ciento en julio, subiendo a su nivel más alto desde octubre de 2021 y señalando aún más la desaceleración del mercado laboral.
Las cifras se publicaron después de que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publicara el jueves un informe que mostraba que la actividad manufacturera de EE. UU. se contrajo en julio al máximo en ocho meses, hundiéndose aún más en el territorio de la contracción.
Gran parte de la narrativa del mercado en torno al decepcionante informe de empleo se centró en los elevados tipos de interés de la Reserva Federal, amplificando las apuestas de los inversores por mayores recortes de las tasas y alimentando al mismo tiempo los temores de que el banco central estadounidense pueda llegar demasiado tarde a la hora de reducir sus estrictos ajustes monetarios para evitar una recesión.
«La Reserva Federal ya se está quedando rezagada y los tipos son demasiado restrictivos: un recorte de 50 puntos básicos en septiembre solo serviría para ponerse al día, en lugar de adelantarse a la curva», señaló en una nota Yung-Yu Ma, director de inversiones de BMO Wealth Management.
Antes de la publicación del informe sobre el empleo, los mercados preveían una probabilidad del 22% de un recorte de los tipos de interés del 0.5% cuando la Reserva Federal se reúna en septiembre. Tras la caída de los datos, las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos se dispararon hasta el 74.5%, según el rastreador CME FedWatch.
Algunos analistas afirmaron que el pésimo informe de empleo ofrecía a los inversores una buena excusa para recoger beneficios y que los mercados deberían prepararse para una mayor volatilidad.
«Se trata de una buena excusa para que los inversores vendan tras un enorme repunte en lo que va de año. ¿Esta cifra de empleo más débil presagia una recesión dentro de dos trimestres? Hay muchos datos contradictorios», afirmó Michael Purves, consejero delegado de Tallbacken Capital Advisors.
«Los inversores deben estar preparados para una gran volatilidad, sobre todo en los grandes valores tecnológicos», añadió. «Pero probablemente será efímera. Los informes de beneficios no han sido taquilleros, pero tampoco han sido malos».
Hasta ahora, la temporada de resultados empresariales en EE. UU. ha sido ligeramente mejor de lo esperado, pero en la próxima semana se publicarán varios informes de alto perfil —incluidos los de Disney y Uber— lo que podría dar lugar a sorpresas a la baja que podrían conmover a unos mercados nerviosos.
Más de la mitad de las empresas del S&P 500 ya han presentado sus resultados y, hasta ahora, el 78.4% de ellos han superado las estimaciones de los analistas.
Los inversores que huían de activos de alto riesgo como las acciones buscaron refugio en la relativa seguridad de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que hizo que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se situara en el 3822% intradía, el nivel más bajo en casi un año.
Los rendimientos de los bonos van en dirección opuesta a los precios, con una mayor demanda que hace bajar los rendimientos.
«Hay un resquicio de esperanza. Con los rendimientos por debajo del 4%, están bajando a un nivel mucho más competitivo», dijo Brian Mulberry, gestor de carteras de clientes de Zacks Investment Management.
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