Las empresas chinas que cotizan en las bolsas de Estados Unidos podrían ser pronto retiradas de la lista por no cumplir con las normas de auditoría estadounidenses. Esto ocurre después de que los asesores del presidente Donald Trump emitieran un informe sobre cómo proteger a los inversores estadounidenses.
El informe fue elaborado en conjunto por el Grupo de Trabajo del Presidente sobre los Mercados Financieros (GTP), incluyendo a Steven Mnuchin, secretario del Tesoro, y a Jay Clayton, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Trump solicitó dicho informe a principios de junio, en busca de recomendaciones sobre cómo tratar con las empresas chinas que cotizan en bolsa y que se aprovechan de los mercados de capital de Estados Unidos pero que operan bajo normas poco estrictas.
El informe (pdf) recomienda una fecha límite del 1 de enero de 2022 para que las empresas chinas que cotizan en bolsa pongan sus documentos de auditoría a disposición de la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (PCAOB) de Estados Unidos. De no ser así, deberían ser retiradas de la lista de las bolsas de valores de Estados Unidos.
Las empresas chinas que deseen cotizar en la bolsa de Estados Unidos deberán cumplir los nuevos requisitos después de que los funcionarios de la SEC elaboren las normas para convertir la recomendación en ley.
«Las recomendaciones descritas en el informe aumentarán la protección de los inversionistas y nivelarán el campo de juego para todas las empresas que cotizan en las bolsas de Estados Unidos», dijo Mnuchin, quien también es el presidente de Mercados Financieros (GTP), a través de un comunicado de prensa del Departamento del Tesoro fechado el 6 de agosto.
Para evitar ser eliminados de la lista, las empresas chinas que cotizan en bolsa podrían contratar a un coauditor que el PCAOB determine que tenga suficiente acceso a los documentos de auditoría.
El PCAOB examina rutinariamente las auditorías realizadas por las empresas de contabilidad con sede en Estados Unidos para garantizar que los estados financieros de las empresas públicas son exactos, protegiendo así a los inversores y asegurando que las empresas cumplen con la ley de valores.
Sin embargo, desde hace más de una década, el PCAOB no está autorizado a examinar las auditorías y los registros de las empresas con sede en China que cotizan en las bolsas de Estados Unidos, porque Beijing afirma que sus libros constituyen «secretos de Estado» y no pueden ser compartidos con terceros.
China añadió recientemente nuevas restricciones contra los reguladores de auditoría extranjeros. En mayo, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) modificó la ley de valores local, añadiendo nuevas disposiciones que exigen que las empresas y los particulares de China obtengan la aprobación de la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado de China antes de que puedan proporcionar documentos relacionados con las actividades de valores a los reguladores extranjeros.
Entre 2011 y 2012, más de 100 empresas chinas fueron suspendidas o retiradas de la lista, muchas de ellas por motivos de insolvencia y por no haber presentado informes financieros oportunos. A finales de junio, Luckin Coffee, que en su día fue un gran rival de Starbucks en China, fue excluida de la lista solo 13 meses después de su oferta pública inicial en Nasdaq en mayo de 2019. La empresa de café china fue descubierta en haber creado artificialmente más de 300 millones de dólares en ventas.
El informe también recomienda que se exija una mayor divulgación por parte de los emisores y los fondos registrados, de los riesgos de invertir en China, a la vez que se fomente una mayor diligencia debida por parte de los fondos que rastrean los índices y que se emita una guía para los asesores de inversiones sobre las obligaciones fiduciarias que implican las inversiones en China.
El Senado ha adoptado recientemente medidas para abordar el problema que afronta el PCAOB después que éste aprobara por unanimidad un proyecto de ley (S.945), que prohibiría que los valores de las empresas chinas se negocien en las bolsas de Estados Unidos si esas empresas no se someten a la supervisión del PCAOB. Los senadores John Kennedy (R-La.) y Chris Van Hollen (D-Md.) presentaron el proyecto de ley en marzo.
En junio del año pasado, Kennedy y Van Hollen escribieron (pdf) al representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, instándole a que incluyera en cualquier acuerdo comercial con China, condiciones que sometan a las empresas chinas que cotizan en la bolsa a los requisitos de auditoría de Estados Unidos.
«Estamos agradecidos de que el grupo de trabajo del presidente se comprometa a responsabilizar a las empresas chinas fraudulentas», dijeron Kennedy y Van Hollen en una declaración conjunta en respuesta a las recomendaciones del GTP.
«Ahora es el momento de que la Cámara de Representantes consagre esta política en ley. Sin eso, no podemos asegurar que las empresas en deuda con la China comunista dejen que los reguladores de Estados Unidos examinen sus libros, lo que significa que no podemos proteger que sean explotados los ahorros de jubilación y universitarios de los estadounidenses».
En el informe también se señaló cómo el PCAOB trató de negociar con las autoridades chinas desde 2007 y cómo entre 2015 y 2017, la CRSC rechazó la solicitud del PCAOB de inspeccionar las auditorías de las empresas estatales de China tales como el gigante tecnológico chino Baidu y el gigante del comercio electrónico Alibaba.
El PCAOB dijo que su memorando de entendimiento (MOU) firmado con el CRSC y el Ministerio de Finanzas de China en 2013 «no fue efectivo para promover la cooperación en la aplicación de la ley». Desde la firma del memorando de entendimiento, el PCAOB dijo que China o bien no proporcionó ningún documento a la petición, o fue «tan inoportuno e incompleto como para sofocar el progreso significativo de la investigación».
«No hemos recibido ningún documento desde 2015», declaró el PCAOB.
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