Los consumidores están cada vez más preocupados por el mercado laboral estadounidense y por la situación económica de sus hogares, según la Encuesta de Expectativas de los Consumidores (SCE) de agosto del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Casi el 38% de los encuestados dijeron al banco central regional que esperan que la tasa de desempleo sea más alta dentro de un año, frente al 36.6% de julio.
Menos consumidores esperaban perder su empleo en los próximos 12 meses, cayendo un punto porcentual desde el informe de julio hasta el 13.3 por ciento. Esta cifra se sitúa por debajo de la media de los últimos 12 meses (13.7%).
Los datos de la SCE también mostraron que la probabilidad percibida de encontrar empleo en caso de perderlo descendió 0.2 puntos porcentuales, hasta el 52.3%. También se situó por debajo de la media de los últimos 12 meses (53.9%).
La probabilidad de dejar el trabajo voluntariamente también cayó casi un 2%, hasta el 19.1%.
Las perspectivas de crecimiento de los beneficios a un año aumentaron 0,2 puntos porcentuales, hasta el 2.9%, y se situaron por encima del promedio de los últimos 12 meses (2.8%).
El mes pasado, los economistas de la Fed de Nueva York publicaron los resultados de la Encuesta sobre el Mercado Laboral de la SCE, que se realiza cada cuatro meses. Informaron de «un fuerte aumento de la proporción de demandantes de empleo en comparación con hace un año».
La proporción de personas que declararon estar buscando empleo aumentó hasta el 28.4 por ciento, frente al 19.4 por ciento de julio de 2023. Esto representó la lectura más alta desde que el banco central regional comenzó la serie hace una década.
Los encuestados señalaron además que el salario medio de reserva —el salario más bajo que los individuos aceptarían por un nuevo puesto— era superior a los niveles anteriores a la pandemia, situándose en 81,147 dólares.
Según el economista Peter St Onge, esto sugiere que las presiones inflacionistas podrían ser superiores a los datos del gobierno.
«La inflación no es el 21% que se informa oficialmente», dijo St Onge en un video publicado el 4 de septiembre en la plataforma de redes sociales X. «Está más cerca del 35-plus que vemos en las medidas de precios del mundo real o, para el caso, en los recibos del mundo real que la gente publica en internet».
Desde enero de 2021, la inflación acumulada se ha disparado más de un 20%.
Dicho esto, las expectativas de inflación de los estadounidenses se han estabilizado, según el informe de agosto de la SCE.
Se prevé más inflación
Las perspectivas de inflación a uno y cinco años de los consumidores se mantuvieron sin cambios en el 3% y el 2.8%, respectivamente, según la Encuesta de Expectativas de los Consumidores. Las expectativas de inflación a tres años también aumentaron del 2.3% al 2.5%.
Los consumidores prevén que la gasolina, la atención médica y el alquiler serán más caros en el próximo año. Por el contrario, esperan que el crecimiento del coste de los alimentos y de las matrículas universitarias disminuya el próximo año.
La Oficina de Estadísticas Laborales publicará el índice de precios al consumo de agosto. La estimación de consenso sugiere que la tasa de inflación anual se ralentizará hasta el 2.6% desde el 2.9% de julio. Se prevé que la inflación subyacente, que elimina las volátiles categorías de alimentos y energía, se mantenga sin cambios en el 2.9%.
La encuesta reveló que más encuestados creen que la situación financiera actual de sus hogares se deteriorará el año que viene.
«Las percepciones sobre la situación económica actual de los hogares se han deteriorado ligeramente, con menos encuestados que hace un año y más que hace un año», señala el informe. «Las expectativas a un año vista también se deterioraron algo, con una mayor proporción de encuestados que esperan estar peor».
Una cuarta parte de los encuestados cree que su situación empeorará «mucho» o «algo». Más de un tercio (36%) afirma que la situación económica de su hogar es peor que la del año pasado.
Al mismo tiempo, los economistas de la Fed de Nueva York señalan que «en general, los encuestados siguen siendo considerablemente más optimistas sobre su situación financiera en comparación con hace un año».
La mediana del crecimiento esperado de los ingresos de los hogares subió 0.1 puntos porcentuales, hasta el 3.1%. Asimismo, la mediana de las expectativas de crecimiento del gasto de los hogares aumentó 0.1 puntos porcentuales, hasta el 5%.
«La serie se ha movido dentro de un estrecho rango de 4.9% a 5.2% desde noviembre de 2023, manteniéndose muy por encima de su nivel de febrero de 2020 de 3.1%», señaló el informe.
Las expectativas de disponibilidad de crédito mejoraron ligeramente en agosto.
Por tercer mes consecutivo, el promedio de probabilidades percibidas de incumplir un pago mínimo de deuda en los próximos tres meses subió 0.3 puntos porcentuales, hasta el 13.6%, el nivel más alto desde abril de 2020.
Según el Informe de Deuda y Crédito de los Hogares del segundo trimestre de la Fed de Nueva York, la deuda por tarjetas de crédito aumentó en 27,000 millones de dólares hasta 1.14 billones en el segundo trimestre. El flujo hacia la morosidad grave (90 días o más de mora) de la deuda por tarjetas de crédito aumentó hasta el 7.18% desde el 5.08% del mismo trimestre del año pasado.
Sin embargo, la publicación de finanzas personales WalletHub afirma que la deuda total real (ajustada a la inflación) por tarjetas de crédito en el segundo trimestre fue de aproximadamente 1.28 billones de dólares. Esta cifra es un 13% inferior al máximo ajustado a la inflación de diciembre de 2008.
Según John Kiernan, editor de WalletHub, se espera que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés a finales de este mes, por lo que los prestatarios pueden ahorrar en 2025.
«Los consumidores pueden esperar ahorrar alrededor de 1.870 millones de dólares en intereses sólo durante el próximo año si la Reserva Federal recorta su tipo objetivo en 25 puntos básicos el 18 de septiembre», dijo Kiernan en un comunicado. «Realmente necesitamos aprovechar el ahorro, teniendo en cuenta que el recorte de tipos podría muy bien avivar las llamas de la inflación».
Los inversores esperan mayoritariamente que la Fed rebaje la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, el primer recorte desde el inicio de la pandemia de coronavirus.
La Fed celebrará su reunión de política monetaria de dos días los días 17 y 18 de septiembre.
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