Análisis de noticias
Solo unos años después de declarar que “el riesgo climático es un riesgo de inversión” y obligar a las corporaciones a cumplir con ciertos estándares ambientales, Larry Fink, presidente y director ejecutivo de BlackRock, enfrenta una creciente resistencia. Incluso los defensores más fervientes de la inversión sostenible están experimentando un duro choque con la realidad.
Fink, que dirige la empresa de gestión de activos más grande del mundo, anunció en su carta de 2020 a sus clientes que situaría la sostenibilidad en el centro de su estrategia de inversión y reduciría la inversión en combustibles fósiles.
El mes pasado, Fink habló sobre el papel de su empresa en la transición hacia la energía verde en un evento de la Iniciativa Global Clinton, que le valió elogios del expresidente Bill Clinton.
Fink afirmó que “el cambio tectónico está ocurriendo… Estamos viendo evidencia todos los días de que el riesgo climático es un riesgo de inversión. Y la gente se está dando cuenta de eso”.
Pero no todos en la comunidad inversora están de acuerdo con Fink. Strive Asset Management, con sede en Ohio, por ejemplo, inició una cruzada contra los principales administradores de activos del mundo que impulsan la inversión sostenible, a menudo conocida como inversión ambiental, social y de gobierno (ESG).
La firma, cofundada este año por Vivek Ramaswamy y Anson Frericks, se ha convertido en la defensora más destacada del movimiento anti-ESG.
En agosto, Strive lanzó su primer fondo indexado, el U.S. Energy ETF (DRLL), que invierte en el sector energético estadounidense. En las primeras dos semanas de negociación, el fondo ha atraído más de USD 300 millones, lo que el Financial Times describe como «un éxito llamativo». Hasta ahora, otros ETF «anti-woke» han luchado por superar los USD 25 millones en activos, dijo el periódico.
El temprano éxito del ETF de energía de Strive marca una nueva era en el movimiento anti-ESG.
El 20 de septiembre, Strive anunció el lanzamiento de su segundo fondo indexado, el ETF Strive 500 (STRV), que invierte en grandes corporaciones estadounidenses.
“Estamos muy animados con la cantidad de entusiasmo”, dice Frericks, y agrega que la startup continuará lanzando más fondos durante los próximos meses.
“Estamos trayendo muchas de las deficiencias del movimiento ESG a la vista del público”, le dijo a The Epoch Times.
Strive tiene la intención de aprovechar el poder de los votos de los accionistas para obligar a las corporaciones a priorizar las ganancias sobre las agendas políticas, según los fundadores de Strive. Han estado criticando a los tres mayores administradores de activos (BlackRock, Vanguard y State Street) por incumplir sus deberes fiduciarios al poner demasiado énfasis en el cambio climático y el «capitalismo de las partes interesadas (stakeholders)» en lugar de obtener mayores rendimientos.
Los tres grandes fondos gestionan colectivamente unos USD 20 billones en activos y ejercen un «poder oculto» en las juntas corporativas debido a sus derechos de voto. Por ejemplo, a partir de junio de este año poseían más del 21 por ciento de Exxon Mobil Corp.
Una amplia postura contra la inversión ASG
La comunidad de inversores contrarios a los ASG afirma que las empresas energéticas estadounidenses han invertido poco en la producción de petróleo y gas, en parte debido a las normas ASG impuestas por estos gestores de activos. La insuficiente inversión, afirman, ha causado la escasez mundial de energía y la inflación de este año.
Como resultado, no solo los inversionistas, sino también los legisladores, gobernadores, tesoreros estatales y legisladores de EE.UU. han tomado una posición sobre la inversión ESG.
Tariq Fancy, el primer director de inversiones global de BlackRock para inversiones sostenibles de 2018 a 2019, advirtió sobre el movimiento ESG y lo calificó como un «placebo peligroso que daña el interés público».
Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase y destacado defensor de ESG, admitió recientemente la necesidad de invertir en la industria de los combustibles fósiles. Cuando la representante Rashida Tlaib (D-Mich.) le preguntó si su banco dejaría de financiar nuevos proyectos de petróleo y gas durante una audiencia en el Congreso el 21 de septiembre, Dimon respondió: “Absolutamente no, y ese sería el camino al infierno para Estados Unidos”.
“No estamos haciendo esto bien. El mundo necesita 100 millones de barriles de petróleo y gas todos los días. Y lo necesitamos para 10 años”, explicó durante la audiencia, y agregó que la crisis energética actual ha provocado que las emisiones aumenten debido al mayor uso de carbón.
Un informe de marzo del Harvard Business Review reveló «una verdad incómoda» sobre los fondos ESG. Las carteras de ESG no solo tenían rendimientos financieros bajos, sino que también tenían el «peor historial de cumplimiento de las normas laborales y ambientales», según el informe.
No obstante, los flujos de capital hacia la inversión sostenible han batido récord tras récord. Se estima que los activos ESG a nivel mundial alcanzarán los USD 55 billones para 2022, lo que representará la mitad de todos los activos administrados profesionalmente a nivel mundial para 2024, según la consultora Deloitte.
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