Los precios del oro se desploman, uniéndose al desplome del mercado en general por el creciente temor a la recesión.
Los futuros del oro de agosto se desplomaron más de un 2 por ciento hasta alrededor de 1765 dólares por onza en la división COMEX de la Bolsa Mercantil de Nueva York. Es el nivel más bajo desde diciembre de 2021.
El metal amarillo ha bajado más de un 3 por ciento en la última semana, lo que se suma a su pérdida en lo que va de año, que ronda el 3.5 por ciento. Sin embargo, en los últimos 12 meses, los precios del oro se han mantenido estables, deslizándose solo un 1.2 por ciento.
Pero todo el mercado de los metales está sangrando en el primer día de vuelta de las vacaciones del 4 de julio.
Los futuros de la plata en agosto cayeron casi un 3%, hasta superar los 19 dólares por onza. Los futuros del cobre en agosto aumentaron sus inmensas pérdidas, y el metal rojo cayó más de un 4%, hasta 3.44 dólares por libra. Los futuros del platino de agosto perdieron un 2.4 por ciento, hasta 850 dólares la onza, mientras que los futuros del paladio de agosto perdieron aproximadamente un 2 por ciento, hasta 1900 dólares la onza.
Todo el mercado financiero sufrió una hemorragia el martes, desde las acciones hasta los bonos y las materias primas. Pero, ¿por qué?
El mercado del oro no brilla
En las últimas semanas, la preocupación por el crecimiento económico ha sido el tema principal en los mercados financieros en general, rivalizando con las elevadas preocupaciones por la inflación.
Con más economistas y empresas de Wall Street que aumentan las probabilidades de una desaceleración económica o hacen de la recesión su escenario de referencia, los inversores están respondiendo huyendo de los mercados de valores y volcándose en activos más convencionales de refugio. Uno de ellos ha sido el dólar.
El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el billete verde frente a una cesta de divisas, se disparó un 1.45% hasta alcanzar un máximo de más de 20 años de 106.66. En lo que va de año, el índice ha subido más de un 11%.
Un dólar más fuerte suele ser negativo para las materias primas denominadas en dólares, ya que encarece su compra a los inversores extranjeros.
Al mismo tiempo, los expertos afirman que los operadores quieren mantener la cobertura tradicional en sus carteras, ya que puede funcionar como una herramienta de equilibrio en medio de la creciente incertidumbre en la economía mundial y los mercados financieros internacionales.
Los mercados del oro estarán pendientes de dos acontecimientos económicos clave esta semana, «que probablemente aportarán una importante volatilidad al precio», advirtió Naeem Aslem, analista jefe de mercado de AvaTrade.
La Reserva Federal publicará el miércoles las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del mes pasado. Las actas podrían arrojar luz sobre las consideraciones de los responsables de la política monetaria y las preocupaciones más amplias, especialmente en torno al crecimiento económico.
La Reserva Federal se volvió muy agresiva después de que el índice de precios al consumo (IPC) de mayo aumentara a una tasa anual del 8.6%.
Los funcionarios subieron el tipo de referencia de los fondos de la Fed en 75 puntos básicos. El banco central ha señalado que apretará el gatillo de otra subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión de julio del FOMC. El mercado apuesta cada vez más por que la institución acordará otra subida de tres cuartos de punto en septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
El oro suele ser sensible en un entorno de subida de tasas porque eleva el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento.
Sin embargo, el mercado del Tesoro de EE. UU. estuvo principalmente en rojo, con el rendimiento de referencia a 10 años bajando más de 11 puntos básicos hasta situarse justo por encima del 2.79%.
El viernes se publicarán los datos del informe de empleo de junio. El mercado prevé una cifra de 268,000 empleos. De ser correcta, sería la cifra más baja de nuevos empleos desde abril de 2021.
Los analistas del mercado han estado apuntando a señales de que el mercado laboral podría estar empezando a enfriarse durante los esfuerzos de endurecimiento del banco central de Estados Unidos.
El promedio de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de cuatro semanas, que elimina la volatilidad de una semana a otra, ha estado en constante aumento desde principios de abril.
Además, muchas grandes empresas, como Meta, Tesla y Netflix, han anunciado despidos.
Según Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING, el debilitamiento de las condiciones de la economía mundial está afectando negativamente a las materias primas metálicas.
«Claramente, el deterioro del panorama macroeconómico está pesando mucho en el complejo de los metales. Dado el actual sentimiento negativo, no es de extrañar que hayamos visto caer la relación cobre/oro a sus niveles más bajos desde febrero del año pasado», escribió en una nota.
El último comportamiento del mercado de materias primas no es sorprendente, señala Tom Lauman, responsable de estrategia de inversión de Wealthplicity.
«Los segmentos del mercado que parecen sobrevalorados son los juegos de la inflación: energía, minería y materias primas. Se trata de un mercado saturado, con muchos inversores que persiguen el rendimiento», declaró recientemente a The Epoch Times.
Jim Wyckoff, analista senior de Kitco.com, afirmó que los indicadores técnicos dan toda la ventaja a los osos.
«Los osos tienen la sólida ventaja técnica general a corto plazo», dijo en un comentario diario. «Los precios se encuentran en una tendencia bajista de cuatro meses en el gráfico de barras diario. El próximo objetivo alcista de los toros es producir un cierre por encima de la sólida resistencia de 1800 dólares. El próximo objetivo de los osos a corto plazo es empujar los precios de los futuros por debajo del sólido soporte técnico de 1700 dólares».
Mirando hacia el futuro de los precios del oro, los toros están perdiendo impulso, dice Aslem.
«Observando la acción del precio, parece que los toros están perdiendo terreno, y todas las miradas están puestas en el principal nivel de soporte de 1800», dijo en una nota de investigación. «Si vemos que el precio cae por debajo de este nivel de precios y se mantiene por debajo de esta marca de precios, podríamos ver que la liquidación cobra más fuerza».
Pero pronto podría haber un fondo en el horizonte, especialmente para las acciones mineras de oro y plata según patrones que se remontan a décadas, afirma Steven Jon Kaplan, el CEO de True Contrarian Investments.
«Por lo tanto, desde el punto de vista temporal, estamos muy cerca de un fondo importante para las acciones mineras de oro y plata si el mismo patrón se repite de nuevo. Por supuesto, no tenemos forma de saber si esto significa julio, agosto, septiembre u octubre antes de que comience la tendencia alcista, ya que esta información es desconocida», dijo a The Epoch Times.
«Antes de que Michael Jordan tirara a la izquierda, amagaba con hacerlo a la derecha para que los defensores se desmarcaran y no pudieran bloquear su canasta. El mercado también hace un movimiento moderado en una dirección antes de hacer un gran movimiento en la dirección opuesta», añadió.
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