Tavi Costa, gestor de carteras de Crescat Capital, criticó las medidas de gasto de la administración Biden, advirtiendo que los problemas de inflación de los estadounidenses podrían haber comenzado.
Durante la reciente celebración en la Casa Blanca de la aprobación de la “Ley de Reducción de la Inflación», el presidente defendió el gasto masivo de su gobierno diciendo que “gastamos, pero pagamos”. Biden dijo que la Ley de Reducción de la Inflación reducirá el déficit del país en USD 300,000 millones durante la próxima década. El déficit se redujo en USD 350,000 millones en su primer año en el cargo y se reducirá en USD 500,000 millones este año, afirmó el presidente.
Por ello, “no quiero escuchar más de que los demócratas ‘gastan mucho’”, afirmó. Costa dijo que hay una “falta de comprensión” acerca de lo que el gasto fiscal le hace a la inflación, al preguntársele sobre los comentarios del presidente en una entrevista con el “Capitol Report” de NTD.
En los años 60 y 70, la mayoría de los responsables políticos tenían la «sensación general» de que un gasto fiscal imprudente acabaría generando inflación. Hoy, «no tenemos eso», dijo.
En Estados Unidos los déficits son «realmente elevados». El impulso para reducir la dependencia de China y otros lugares, reconstruir la infraestructura de Estados Unidos y perdonar la deuda estudiantil tienden a ser «muy inflacionarios», dijo, añadiendo que el «régimen inflacionario» podría estar apenas comenzando.
La celebración de la Ley de Reducción de la Inflación del 13 de septiembre por parte de Biden se llevó a cabo en la Casa Blanca el mismo día en que se publicaron los datos de inflación de agosto. Con un 8.3 por ciento, fue el octavo mes consecutivo en el que la inflación se mantuvo en o por encima del 7.5 por ciento este año, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS).
Los mercados bursátiles reaccionaron de forma agresiva a los datos, y el Promedio Industrial Dow Jones perdió más de 1200 puntos y registró su peor día desde junio de 2020. Costa señaló que los bancos centrales de todo el mundo han reducido sus activos en unos 3.5 billones de dólares.
«Si superpones ese gráfico con el NASDAQ, es el mismo gráfico. Así que está muy claro para mí que a medida que continuamos viendo que los balances de los bancos centrales se reducen con el tiempo a nivel mundial, eso también debería tener un gran impacto en los precios de las acciones de los mercados de valores en general aquí en Estados Unidos”.
La acción de la Fed y el desempleo
En épocas anteriores, cuando los mercados bursátiles bajaban, la Reserva Federal invertía su política, reduciendo las tasas a cero o duplicando el tamaño de su balance. Pero ahora, «estamos viendo todo lo contrario», dijo Costa.
Hoy, mientras los mercados bursátiles caen, la Reserva Federal está subiendo las tasas de interés en 75 o 100 puntos básicos. Y, además, la Fed está reduciendo su balance en unos USD 95,000 millones o más, dijo. Tal retiro de liquidez va a ser «un gran problema». El Dow Jones ha bajado alrededor de un 15% en lo que va de año.
Costa espera que la Fed suba las tasas en 75 puntos básicos durante su próxima reunión. Advierte que las condiciones monetarias y financieras de la economía mundial se están ajustando a un nivel que no se podrá manejar.
Los bonos del Tesoro—a los que los inversores apuestan como forma de proteger su cartera—están sufriendo junto con los mercados de renta variable. «Este es un entorno muy, muy duro», afirmó.
Citando datos anteriores, Costa dijo que cuando la inflación se acelera por encima del 2 por ciento durante 2 años, las tasas de desempleo comienzan a moverse.
“Llevamos cerca de dos años desde que la inflación comenzó a moverse. Creo que fue en abril de 2020. Y creo que nos estamos acercando bastante al comienzo de un movimiento en las tasas de desempleo”, dijo Costa.
Únase a nuestro canal de Telegram para recibir las últimas noticias al instante haciendo click aquí
Cómo puede usted ayudarnos a seguir informando
¿Por qué necesitamos su ayuda para financiar nuestra cobertura informativa en Estados Unidos y en todo el mundo? Porque somos una organización de noticias independiente, libre de la influencia de cualquier gobierno, corporación o partido político. Desde el día que empezamos, hemos enfrentado presiones para silenciarnos, sobre todo del Partido Comunista Chino. Pero no nos doblegaremos. Dependemos de su generosa contribución para seguir ejerciendo un periodismo tradicional. Juntos, podemos seguir difundiendo la verdad.
