Bank of America anunció una caída del 4 por ciento en la utilidad neta para el último trimestre de 2019, mientras que la de Goldman Sachs cayó un 24 por ciento.
Los inversionistas, mientras tanto, están observando de cerca los números a medida que la temporada de informes financieros entra en pleno apogeo y el crecimiento de los ingresos de las firmas que cotizan en el S&P 500 en los trimestres anteriores se ha mantenido estable.
Los mercados bursátiles han tenido un buen desempeño a pesar del crecimiento casi nulo de las ganancias corporativas, y muchos inversionistas anticipan un giro en las ganancias en 2020 a medida que el crecimiento global se estabiliza y las tensiones comerciales se difuminan.
«El repunte del mercado indica que los inversores esperan un mayor crecimiento de los beneficios de nuevo en 2020», dijo Alexander Voigt, Fundador y CEO de daytradingz.com, a La Gran Época en un correo electrónico. «El acuerdo comercial con China y las elecciones presidenciales son los principales factores de influencia. Espero una perspectiva más fuerte durante el actual período de publicación de las ganancias y un subsiguiente crecimiento de las mismas para el 1Q20 y el 2Q20», añadió.
Otros esperan cifras mediocres.
«Los analistas deberían frenar su entusiasmo por las ganancias», dijo Max Gokhman, jefe de Asignación de Activos de Pacific Life Fund Advisors. «La falta de capex en 2019 significa que los objetivos de ganancias serán difíciles de alcanzar este año. A menos que los analistas hagan revisiones descendentes oportunas, podríamos ver una corrección, ya que las empresas no alcanzan el listón alto que les ha fijado Wall Street», dijo Gokhman a La Gran Época en un correo electrónico.
Bank of America, el segundo banco más grande de Estados Unidos por activos, dijo en un comunicado de prensa del 15 de enero (pdf) que ganó 7000 millones de dólares en ingresos netos en el cuarto trimestre, por debajo de los 7300 millones de dólares del último trimestre de 2018.
Goldman Sachs también publicó el miércoles su informe trimestral de ganancias (pdf), mostrando fuertes cifras de ingresos, pero una caída de los ingresos netos del cuarto trimestre a 1920 millones de dólares, de los 2540 millones de dólares del período anterior (pdf). Esto representa una caída del 24 por ciento en las ganancias entre el 4Q2018 y el 4Q2019.
Las ganancias totales de Bank of America en 2019 fueron de 27,400 millones de dólares, ajustadas de 29,100 millones debido al impacto de un cargo por deterioro no monetario relacionado con la notificación de la terminación de una empresa conjunta de servicios comerciales, dijo el banco. Las ganancias en 2018 fueron de 28,100 millones de dólares.
Los analistas citados por Barron’s dijeron que el resultado financiero del banco, aunque bajo, estuvo por encima de las expectativas de Wall Street.
«También cumplimos con los accionistas en 2019 al devolver un récord de 34,000 millones en exceso de capital a través de dividendos y recompra de acciones,» dijo el presidente y CEO de Bank of America Brian Moynihan. «Como lo demuestra un trimestre en el que los depósitos de nuestros clientes superaron los 1.4 billones y los saldos de los clientes en nuestro negocio de administración de patrimonio superaron los 3 billones, entramos en el 2020 con ímpetu».
Las acciones de Bank of America aumentaron un 43 por ciento en 2019, pero cayeron ligeramente tras el anuncio del informe de resultados.
Las ganancias del gigante de los préstamos se vieron impulsadas primero por nueve aumentos de intereses entre 2015 y 2018, y luego se vieron afectadas por tres recortes el año pasado.
Las tasas más altas benefician los resultados de las instituciones financieras que aceptan depósitos porque amplían los márgenes entre los intereses que los bancos obtienen de los préstamos y los intereses que pagan por los depósitos.
«La compañía se las arregló bien durante el período de transición de las tasas crecientes a las tasas más bajas en un corto período de tiempo», dijo el director financiero Paul Donofrio. «La sólida actividad de los clientes en el crecimiento de los préstamos y la captación de depósitos nos ayudó a compensar la compresión de los diferenciales. También nos ayudan las diversas líneas de negocio y operaciones, con ingresos sin intereses que representan casi la mitad de nuestros ingresos».
Mientras que la banca de consumo del banco, la gestión global de riqueza e inversiones y las divisiones de banca global experimentaron caídas en los ingresos en comparación con el trimestre del año pasado, el punto brillante fueron las operaciones de los mercados globales. Esta división vio un crecimiento de los ingresos del 6 por ciento y un crecimiento de los ingresos netos del 13 por ciento para el último trimestre de 2019.
«En una economía de crecimiento constante marcada por una sólida actividad de los clientes, nuestros compañeros de equipo produjeron otro fuerte trimestre y año, permitiéndonos aumentar las inversiones en nuestros clientes, comunidades y empleados, mientras mantenemos una estrecha vigilancia de los gastos,» dijo Moynihan.
Ingresos de Goldman Sachs impresionan, las ganancias decepcionan
Goldman Sachs informó el miércoles sobre una caída mayor de la esperada en las ganancias trimestrales, ya que el banco de Wall Street apartó más dinero para cubrir los costos legales de un escándalo de corrupción, eclipsando un repunte en su negocio comercial.
El banco apartó 1090 millones de dólares en el cuarto trimestre antes de un acuerdo esperado que podría alcanzar los 2000 millones de dólares o más.
Los problemas legales llegan en un momento en que el director general David Solomon está lanzando un cambio importante en la estrategia, alejándose de la negociación —su principal motor de beneficios— para construir un negocio de consumo más grande que lo proteja de los cambios salvajes en los mercados financieros.
Goldman reportó ingresos netos de 9960 millones de dólares para el año que terminó el 31 de diciembre de 2019, en comparación con los 8080 millones del año anterior, lo que representa un crecimiento del 23.3 por ciento.
«El fuerte desempeño en el cuarto trimestre nos ayudó a obtener resultados sólidos para el año, mientras continuamos invirtiendo en nuevos negocios. Nuestro objetivo es impulsar mayores retornos en el futuro, y esperamos compartir nuestros objetivos estratégicos y financieros en el Día del Inversor a finales de este mes», dijo Solomon.
El banco culpó de la caída de los ingresos netos al aumento del 42 por ciento en los gastos operativos debido a una compensación «significativamente más alta» y a las provisiones para litigios y procedimientos regulatorios.
«El aumento en los gastos operativos en comparación con 2018 reflejó principalmente provisiones netas significativamente más altas para litigios y procedimientos regulatorios y mayores gastos para inversiones consolidadas y tecnología (aumentos principalmente en depreciación y amortización, comunicaciones y tecnología, ocupación y otros gastos)», dijo el banco.
Reuters contribuyó a este informe.
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