Las entradas en fondos del mercado monetario estadounidense han superado los 280 millones de dólares en las últimas dos semanas, ya que muchos inversores han retirado sus depósitos bancarios, según un informe.
El Financial Times reportó que más de 273,000 millones de dólares han inundado los fondos del mercado monetario este mes, lo que supone el mayor mes de entradas desde el punto álgido de la pandemia en 2020, según el proveedor de datos EPFR.
Bancos de inversión como Goldman Sachs Group (GSG), JPMorgan Chase y Fidelity fueron etiquetados como los mayores ganadores por el reporte, ya que los inversores comenzaron a verter dinero en efectivo en los fondos del mercado monetario, después de que el colapso de tres bancos regionales de EE. UU. y el rescate de Credit Suisse y First Republic en marzo suscitaran preocupación sobre la seguridad de los depósitos bancarios.
Las entradas de efectivo se han acelerado mucho últimamente, sobre todo por parte de grandes depositantes que buscan refugios seguros.
A pesar de que los reguladores federales estadounidenses acordaron respaldar todos los depósitos de los inversores en Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank, aún no han garantizado los depósitos superiores a 250,000 dólares en otras entidades con problemas.
Los fondos del mercado monetario son conocidos entre los inversores por mantener activos de muy bajo riesgo, fáciles de comprar y vender, como la deuda pública estadounidense a corto plazo.
El aumento de los flujos de entrada este mes ha elevado los activos totales de los fondos monetarios a la cifra récord de 5.1 billones de dólares hasta el 22 de marzo, según los datos publicados por Bank of America.
Los datos de la Reserva Federal de la semana pasada mostraron un descenso de los depósitos bancarios en EE. UU. en la semana hasta el 15 de marzo, de 17.6 a 17.5 billones de dólares, mientras que los depósitos en bancos pequeños descendieron de 5.6 a 5.4 billones de dólares.
Los fondos del mercado monetario experimentan un gran auge
Los rendimientos disponibles en estos activos han subido a sus niveles más altos en años, a medida que aumentan con la agresiva subida de las tasas de interés estadounidenses por parte de la Reserva Federal, en su intento de frenar la inflación
Enero y febrero registraron menores entradas netas, lo que en conjunto ha dado lugar al mayor crecimiento trimestral de los fondos del mercado monetario estadounidense en tres años.
Los fondos del mercado monetario de GSG han captado casi 52,000 millones de dólares desde el 9 de marzo, un aumento del 13%, justo antes de que SVB fuera intervenido por los reguladores federales.
«Estamos observando movimientos hacia los fondos del mercado monetario por parte de todos los segmentos de inversores», dijo Ashish Shah, director de inversiones públicas de Goldman Sachs Asset Management.
«Dada la volatilidad que estamos viendo en el mercado, cada inversor tiene que preguntarse: ¿coincide mi perfil de riesgo de efectivo con [mi perfil de riesgo general], y estoy suficientemente diversificado entre las opciones?».
Por su parte, JPMorgan recibió casi 46,000 millones de dólares, mientras que Fidelity registró entradas de casi 37,000 millones, según iMoneyNet el 24 de marzo.
Los fondos internacionales del mercado monetario, que suelen ser más pequeños que los fondos estadounidenses, han recibido menos inversiones.
Aun así, los fondos del mercado internacional de BlackRock han recibido 16,000 millones de dólares en entradas procedentes del extranjero desde el 9 de marzo, mientras que GSAM recibió 6000 millones, según el mismo informe de iMoneyNet.
Los inversores modifican sus estrategias de inversión para salvaguardar sus activos
El Investment Company Institute (ICI) afirmó que el dinero está fluyendo específicamente hacia los fondos de mercado que mantienen deuda pública estadounidense, considerados los depósitos más seguros en todo el mundo, reportó el Financial Times.
Los datos del ICI mostraron que la mayor parte de los flujos monetarios han procedido de inversores institucionales, pero los clientes minoristas también han empezado a colocar sus activos en fondos monetarios.
Según el informe, los fondos prime, que mantienen deuda bancaria y corporativa a corto plazo, han tenido pequeñas salidas, mientras que las mayores entradas han ido a parar a fondos asociados a bancos de primera fila de Wall Street y a las principales instituciones financieras de inversión.
«Los fondos del mercado monetario han registrado flujos notables en las últimas semanas, con los mayores flujos hacia los fondos del mercado monetario de los gobiernos. En parte se debe a una huida hacia la calidad tras el susto del cierre de bancos, pero también a que los rendimientos de los mercados monetarios son actualmente muy atractivos», declaró al Financial Times Sara Devereux, responsable mundial del grupo de renta fija de Vanguard.
Dijo que Vanguard vio casi 12,000 millones de dólares en entradas, situándose en sexto lugar, por detrás de los tres fondos principales y de Charles Schwab y Federated Hermes.
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