Una corte de distrito dictaminó que American Airlines no dio prioridad a los intereses financieros de los fondos de jubilación de sus empleados al permitir a los gestores de fondos realizar inversiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
La sentencia se produjo en el marco de una demanda colectiva presentada en 2023 contra American Airlines y el Comité de Beneficios para Empleados de la empresa. La demanda colectiva alega que los demandados incumplieron su deber de lealtad en virtud de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (Employee Retirement Income Security Act), que establece que los fiduciarios que gestionan inversiones de jubilación deben actuar en el mejor interés financiero de los partícipes.
Se alega que los demandados gestionaron mal los activos de jubilación de sus empleados —planes 401(k)— cuando contrataron a gestores de inversiones que perseguían políticas ESG para manejar los fondos, especialmente BlackRock.
ESG tiene en cuenta factores no monetarios a la hora de tomar decisiones de inversión. Esto incluye la huella de carbono y las emisiones químicas de una empresa, cómo una empresa aborda los intereses LGBT y otras iniciativas políticas, y si una empresa adopta estos programas en sus prácticas de contratación.
Los demandantes afirmaron que BlackRock perseguía convertir las carteras de índices básicos de sus planes de jubilación en fondos ESG y que las acciones de BlackRock perjudicaron a los participantes en el plan de jubilación porque tales inversiones perseguían resultados sociopolíticos en lugar de rendimientos financieros.
El 10 de enero, el juez Reed O’Connor de la Corte de Distrito de EE. UU. para el Distrito Norte de Texas estuvo de acuerdo con los demandantes, diciendo que «los hechos demostraron de manera convincente que los demandados violaron su deber fiduciario al no actuar lealmente solo en el mejor interés financiero del plan de jubilación».
Los demandados permitieron que «sus intereses corporativos, así como los intereses ESG de BlackRock, influyeran en la gestión del plan», declaró la corte.
BlackRock había gestionado activos por valor de unos 11,000 millones de dólares del plan de jubilación de los empleados de American Airlines a finales de 2022, según el documento judicial.
El caso fue presentado por Bryan P. Spence, un piloto de American Airlines que participa en el plan de jubilación de la compañía.
El juez dijo que las inversiones ESG suelen tener un rendimiento inferior al de las inversiones tradicionales en aproximadamente un 10 por ciento.
«Por ejemplo, cuando se comparan con los índices S&P 500 y Russell 1000 en 2023, los fondos ESG obtuvieron resultados dramáticamente inferiores a los fondos no ESG, con los fondos relacionados con ESG devolviendo alrededor del 8 por ciento en comparación con alrededor del 14 por ciento para ambos índices», declaró la corte.
«BlackRock gestionaba miles de millones de dólares en activos del plan al mismo tiempo que poseía el 5 por ciento de las acciones de American», lo que le convertía en uno de los mayores accionistas de la compañía, afirmó.
BlackRock también había financiado unos 400 millones de dólares de la deuda corporativa de la aerolínea cuando la compañía atravesaba dificultades financieras, según el documento judicial.
Según Yahoo Finance, BlackRock posee actualmente el 8.31 por ciento de American Airlines, con más de 54 millones de acciones. El mayor accionista institucional era Vanguard, con un 9.44 por ciento.
La corte observó que se sabe que BlackRock ha perseguido criterios ESG como política y que los demandados permitieron tal curso de acción debido a la «influencia desmesurada» que BlackRock tenía en la compañía.
«Por ejemplo, como gran empresa que consume grandes cantidades de combustibles fósiles, American era potencialmente susceptible de una lucha por poderes al no cumplir las exigencias de BlackRock relacionadas con el clima», declaró la corte.
Los demandados respaldaron los objetivos ESG de los encargados de supervisar los fondos de jubilación de los empleados, tenían conflictos de intereses con BlackRock y también defendieron un «compromiso corporativo» con los ESG, escribió el juez, al tiempo que consideraba que American Airlines había incumplido sus deberes obligatorios con los participantes en el plan de jubilación.
The Epoch Times se puso en contacto con American Airlines para pedirle comentarios, pero no recibió respuesta al cierre de la edición.
BlackRock y ESG
Mientras que BlackRock ha promovido agresivamente los criterios ESG en los últimos años, comenzó a pivotar públicamente lejos de ella en 2023 después de una reacción en contra generalizada.
En junio de 2023, el CEO de BlackRock, Larry Fink, dijo durante un discurso que «no iba a usar la palabra ESG porque ha sido mal utilizada por la extrema izquierda y la extrema derecha», señalando que estaba «avergonzado de ser parte de esta conversación».
En ese momento, el director financiero de Florida, Jimmy Patronis, le dijo a The Epoch Times que Fink parecía haber sido criticado por algunas personas.
«Tal vez ha necesitado tratar de encontrar alguna manera de camuflar su mensaje porque definitivamente ha habido algunas críticas», dijo Patronis.
En su carta anual a los inversores de 2023, Fink calificó el petróleo y el gas como recursos «vitales» para la demanda mundial de energía, apartándose de sus anteriores intentos de promover una agenda climática y rechazar los combustibles fósiles.
Antes de la carta de octubre de 2022, BlackRock fue degradado por el banco de inversión multinacional suizo UBS, y un analista que dijeron que había «presión ambiental a las ganancias y el riesgo del posicionamiento ESG de la firma».
El año pasado, BlackRock se retiró de la coalición Climate Action 100+ de la ONU.
En marzo de 2024, Mississippi emitió una orden administrativa acusando a BlackRock de engañar a los inversores sobre su apoyo a las inversiones ESG, violando así las leyes de valores del estado.
«Las empresas de inversión no impondrán su agenda política a los ciudadanos de Misisipi, especialmente a través de medios fraudulentos y engañosos», dijo entonces en un comunicado Michael Watson, secretario de Estado de Misisipi.
«Todos los ciudadanos deben tener la oportunidad de tomar decisiones informadas y educadas a la hora de invertir su dinero ganado con mucho esfuerzo».
A principios de este mes, un portavoz de BlackRock le dijo a The Epoch Times que se retiraba de la iniciativa Net Zero Asset Managers, un proyecto respaldado por la ONU con más de 325 signatarios que, en conjunto, gestionan más de 57.5 billones de dólares en activos. El objetivo del pacto es lograr «cero emisiones netas» de gases de efecto invernadero a mediados de siglo.
Según el portavoz, formar parte del pacto generó confusión en torno a las prácticas de la empresa, y los funcionarios públicos realizaron investigaciones legales sobre el negocio. A pesar de su salida de la iniciativa Net Zero Asset Managers, BlackRock sigue apostando por lo que denomina inversión sostenible.
Kevin Stocklin y Tom Ozimek contribuyeron a este artículo
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