Análisis de noticias
Estados Unidos recientemente aumentó drásticamente los aranceles sobre una serie de importaciones chinas. Los aranceles más altos pueden ser doblemente dolorosos para algunos de los mayores fabricantes de automóviles de China —que tienen vínculos con el ejército chino. Es un sector que ya está siendo sacudido por las tensiones geopolíticas sobre el apoyo chino a Rusia.
La relación cada vez más amistosa entre Rusia y China supuso un auge económico para los fabricantes chinos de automóviles, que están pasando apuros en otros lugares a medida que Occidente rechaza las prácticas comerciales chinas. Las exportaciones chinas de automóviles a Rusia se multiplicaron por siete desde el inicio de la ofensiva contra Ucrania en febrero de 2022.
Sin embargo, el mercado ruso está demostrando ser un lastre para los fabricantes de automóviles chinos, en particular para los que tienen vínculos con el ejército chino, ya que los legisladores estadounidenses han puesto en el punto de mira la difusa línea que separa la empresa estatal china de la privada.
Los beneficios de dos de los «Cuatro Grandes» fabricantes de automóviles chinos se vieron afectados en los últimos meses por la competencia de precios en el país y la resistencia de Occidente a las estrategias comerciales de Beijing. La presión sobre Changan Automobile y Dongfeng Motor Corporation, fabricantes de automóviles vinculados al complejo militar-industrial chino, aumentó mientras los legisladores estadounidenses pedían sanciones más severas contra el apoyo de China a Rusia.
El 14 de mayo, el gobierno de Biden cuadruplicó los aranceles sobre los vehículos eléctricos chinos, añadiendo otra capa de presión sobre los fabricantes de automóviles.
Changan Automobile
Changan Automobile es el fabricante de automóviles más antiguo de China. También es la empresa militar-industrial más antigua de China, ya que su historia se remonta a 1862, cuando comenzó como la Oficina de Armas Extranjeras de Shanghai.
En la actualidad, como filial del China Weaponry Equipment Group, Changan se encuentra en el núcleo de la industria de defensa china, bajo la gestión directa del gobierno central. El grupo está bajo gestión semimilitar y, en tiempos de guerra, se convierte en una unidad militar.
El 29 de abril, Changan publicó un decepcionante informe financiero del primer trimestre, en el que mostraba que sus ingresos habían aumentado un 7.14% interanual, pero su beneficio neto fue de solo 1160 millones de yuanes (160 millones de dólares), lo que supone un enorme descenso de casi el 84% interanual.
Aunque los beneficios netos de Changan cayeron, sus ventas aumentaron significativamente: el fabricante vendió 692,100 vehículos en el primer trimestre de 2024, un 13.9% más interanual. Entre ellos, las ventas de vehículos eléctricos sumaron 128,800, un 52.4 por ciento más que en el mismo período del año anterior.
Las acciones del gigante automovilístico se desplomaron con las malas noticias. El 30 de abril, el precio de cierre de Changan cayó a 14.72 yuanes (2.4 dólares), y su valor de mercado se evaporó en 16,200 millones de yuanes (2250 millones de dólares). Guotai Junan, una importante sociedad de valores de China, se deshizo de nada menos que 1840 millones de yuanes (255 millones de dólares) de acciones de Changan.
Una semana después, el 7 de mayo, el precio de cierre de la empresa cayó a sólo 14.46 yuanes (2 dólares).
Changan Automobile culpó a la competencia de precios de la brusca caída del beneficio neto. La empresa confía en mejorar los beneficios en las próximas etapas reduciendo costos y lanzando productos eléctricos.
Dongfeng Motor
Dongfeng Motor Corporation es otro gran fabricante estatal de automóviles con antecedentes militares.
Dongfeng empezó a fabricar camiones para el ejército chino a finales de los años sesenta. Hoy es uno de los «cuatro grandes» fabricantes estatales de China, junto con SAIC Motor, FAW Group y Changan Automobile.
Vende vehículos de pasajeros, vehículos eléctricos y todoterrenos de lujo. También fabrica vehículos blindados militares y variantes civiles de esos vehículos. Dongfeng tiene un historial de exportación de vehículos militares a zonas devastadas por la guerra, como Myanmar y Sudán.
Dongfeng publicó su informe financiero de 2023 a finales de marzo, mostrando que aunque la empresa tuvo un crecimiento interanual en ingresos y beneficio bruto, su beneficio neto disminuyó.
Es la primera vez en que la empresa registró pérdidas desde su salida a bolsa a finales de 2005.
Se intensifica la competencia en el mercado chino de vehículos eléctricos
La carrera de precios en el mercado chino de vehículos eléctricos se ha intensificado significativamente. En los cinco años que van de 2018 a 2023, más de 400 empresas de vehículos eléctricos se han visto obligadas a abandonar el mercado debido a la intensa competencia, según un informe del medio financiero chino stcn.com.
BYD Auto, el primer fabricante chino de vehículos eléctricos, anunció en marzo que venderá modelos en la gama de 100,000 yuanes (13,800 dólares) con un descuento de alrededor del 20 por ciento, y ofrecerá un descuento sustancial en todos los modelos. Otras marcas redujeron los precios entre 10,000 y 30,000 yuanes (entre 1380 y 4150 dólares). Changan Automobile rebajó casi un 30% el precio de su SUV híbrido enchufable.
Zhu Huarong, presidente de Changan Automobile, dijo en una conferencia de la industria automotriz el 16 de enero que la industria automotriz china «está lidiando con una competencia desordenada (…) entrando en una era de incertidumbre y agitación». El Sr. Zhu dijo que espera cambios significativos para la industria de los vehículos eléctricos en los próximos dos años, y posiblemente antes.
El Sr. Zhu señaló que, con unos costos que siguen siendo elevados, el sector de los vehículos eléctricos está perdiendo dinero. Por ejemplo, de las más de 70 marcas para pasajeros que hay en el mercado chino, solo cuatro o cinco son rentables.
Sanciones contra empresas supuestamente civiles
Mientras las empresas occidentales se retiraban de los mercados automovilísticos rusos, las empresas automovilísticas chinas cosechaban los beneficios. De enero a octubre de 2023, Changan Automobile vendió 33,374 vehículos en Rusia, ocupando el quinto lugar entre los 10 mayores vendedores de automóviles del país. Changan Automobile vende actualmente 14 modelos en el mercado ruso, el mayor número de cualquier marca china.
Sin embargo, Estados Unidos está sancionando cada vez más el apoyo chino a las operaciones militares de Rusia, y esas sanciones se dirigen específicamente a empresas como Changan.
El 17 de abril, el representante estadounidense Mike Gallagher, presidente del Comité Selecto de la Cámara de Representantes sobre Asuntos del Partido Comunista Chino, y tres miembros de la Cámara de Representantes presentaron la Ley NO LIMITS, en referencia a la «Asociación No Limits» de Rusia y China.
Según la Ley NO LIMITS, China «aumenta el tamaño del complejo militar-industrial del país obligando a las empresas civiles chinas a apoyar sus actividades militares y de inteligencia. Esas empresas, aunque sigan siendo ostensiblemente privadas y civiles, apoyan directamente los aparatos militares, de inteligencia y de seguridad de la RPC y contribuyen a su desarrollo y modernización».
La legislatura cita las «líneas borrosas inherentes» entre las empresas civiles y el ejército chino como razón de peso para las nuevas sanciones.
De esta manera, pide específicamente sanciones para las empresas extranjeras que sean «conocidas empresas militares chinas» o «exportadores cubiertos de automóviles a la Federación Rusa».
La ley daría a las empresas incluidas en la lista un período de gracia de 180 días para abandonar el mercado ruso o enfrentarse a sanciones estadounidenses más completas. Esta contiene una lista de más de 50 empresas chinas, entre ellas Changan International, otro nombre de Changan Automobile, y otras 4 empresas automovilísticas.
El 1 de mayo, Estados Unidos emitió nuevas sanciones contra Rusia por la guerra de Ucrania. El Departamento del Tesoro impuso sanciones a casi 200 empresas, mientras que el Departamento de Estado designó a más de 80 compañías. Según un comunicado del Departamento del Tesoro, Estados Unidos «está especialmente preocupado por las entidades con sede en la República Popular China (RPC) y otros terceros países que proporcionan insumos críticos a la base militar-industrial de Rusia».
Occidente desconfía del dumping de vehículos eléctricos chinos
Dejando a un lado las sanciones, la industria china de los vehículos eléctricos ya está luchando contra la creciente resistencia de Europa y Estados Unidos por las prácticas comerciales chinas.
En octubre de 2023, la Unión Europea anunció que llevaría a cabo una investigación antisubvenciones sobre los vehículos eléctricos importados de China para determinar si debía imponer aranceles antidumping. La investigación determinaría si los vehículos eléctricos chinos «se benefician de subvenciones ilegales y si estas subvenciones causan o amenazan con causar un perjuicio económico» a los fabricantes de vehículos eléctricos de la UE, según un comunicado de prensa.
Un informe del 29 de abril del Rhodium Group, un think tank estadounidense, señala que es probable que la Comisión Europea imponga aranceles de entre el 15% y el 30% en respuesta a la investigación. Sin embargo, el informe, titulado «Ain’t No Duty High Enough», advierte de que, incluso con aranceles elevados, los vehículos eléctricos chinos seguirían siendo rentables, y predecía que sería necesario un arancel del 40-50% «para que el mercado de la UE dejara de ser atractivo» para los exportadores chinos de vehículos eléctricos.
Los legisladores estadounidenses también pidieron aranceles más altos para las importaciones chinas de automóviles.
El secretario de Estado de EE. UU., Antony Blinken, de visita en China a finales de abril, afirmó en una rueda de prensa que el comercio desleal y el exceso de capacidad industrial del Partido Comunista Chino (PCCh) tienen posibles consecuencias para el mundo.
También hizo hincapié en algunos productos industriales esenciales, como los paneles solares, los vehículos eléctricos y las baterías, y expresó su preocupación por el hecho de que «solo China está produciendo más del 100 por cien de la demanda mundial de estos productos, inundando los mercados, socavando la competencia y poniendo en peligro los medios de vida y las empresas de todo el mundo».
«Ahora, esta es una película que ya hemos visto antes, y sabemos cómo termina: con empresas estadounidenses cerradas y puestos de trabajo estadounidenses perdidos», añadió el Sr. Blinken.
El 14 de mayo, la administración Biden, apuntando a las «prácticas desleales y ajenas al mercado» de China, anunció que aumentaría los aranceles sobre una amplia gama de productos chinos, incluidos los vehículos eléctricos. Las nuevas medidas cuadruplicarán los aranceles sobre los vehículos eléctricos chinos, que pasarán del 25% al 100%.
Empresas militares atrapadas en la agitación política
Los fabricantes de automóviles atrapados en el complejo militar-industrial de China se enfrentan a otro nivel de presión, desde dentro de China.
Desde el año pasado, el líder del PCCh, Xi Jinping, ha estado llevando a cabo una limpieza a gran escala de los altos mandos, sobre todo en el ejército y la industria de defensa, pero ampliándola también a otros líderes empresariales.
La campaña ha atrapado a muchos oficiales militares y ejecutivos de complejos militares-industriales. Decenas de altos ejecutivos de empresas estatales han sido sustituidos en el último año, y la tendencia continúa.
Aunque la purga tiene como claro objetivo eliminar elementos que puedan desafiar la autoridad de Xi, empresas como Dongfeng, que han llamado la atención por la caída de sus beneficios, también se han visto atrapadas.
Según un informe del 17 de abril del medio de comunicación estatal chino The Paper, la dirección de Dongfeng Motor Corporation ha sido objeto de escrutinio en «una tormenta anticorrupción». Más de 20 funcionarios y ejecutivos han sido destituidos en los últimos seis meses, en un barrido por toda la empresa. The Paper entró en detalles sobre las pérdidas récord de Dongfeng.
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