El número de estadounidenses que solicitaron subsidios de desempleo cayó por segunda semana consecutiva y las ventas minoristas de julio subieron con solidez.
Los dos datos publicados el 15 de agosto parecieron calmar los temores de los inversionistas sobre una inminente recesión, ya que Wall Street abrió al alza y el rendimiento de la nota de referencia del Tesoro de Estados Unidos a 10 años tuvo un movimiento significativo al alza.
Según los últimos registros del Departamento de Trabajo, las peticiones iniciales del subsidio de desempleo, que se consideran un indicador del desempleo, cayeron en 7000, hasta 227,000, en la semana que finalizó el 10 de agosto.
Las peticiones continuas de subsidio de desempleo, que reflejan el número de estadounidenses que siguen cobrando el subsidio de desempleo tras haber presentado una petición inicial, también descendieron en 7000, hasta 1864 millones.
Esto reforzó aún más la opinión de que el mercado laboral podría desafiar las expectativas de un aterrizaje brusco en medio de la política de tipos de interés elevados de la Reserva Federal, que ha enfriado la economía y ha hecho subir la tasa de desempleo.
«Los temores a una recesión en Estados Unidos siguen disminuyendo, ya que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo volvieron a bajar esta semana a 227,000 (frente a las 234,000 de la semana pasada y las 250,000 de hace dos semanas), siguiendo el mismo patrón que el pasado agosto», señaló el analista Charlie Bilello en un posteo en X.
Otros datos alimentaron la narrativa del aterrizaje suave el jueves, ya que las ventas minoristas aumentaron en julio, lo máximo en un año y medio. Esto ayudó a tranquilizar a los inversionistas después de un decepcionante informe de empleo del 2 de agosto, que mostró que la tasa de desempleo había saltado a un máximo de casi tres años, con un 4.3 por ciento. Tras un 1.0% intermensual, el crecimiento de las ventas al por menor superó con creces la previsión de los analistas del 0.4%.
«En conjunto, las cifras —aunque ruidosas— amplían el margen frente al riesgo de recesión (que yo sitúo en el 35%)», dijo en un posteo en X el economista Mohamed El-Erian, exCEO de la firma estadounidense de gestión de inversiones Pimco.
Las probabilidades de recesión del 35% de El-Erian son opuestas a las expresadas hace una semana por el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, quien afirmó que las incertidumbres actuales —incluidas las tensiones geopolíticas, la inestabilidad del mercado inmobiliario y la elevada inflación— tienen el potencial de descarrilar la economía. Dimon situó las probabilidades de evitar una recesión entre el 35% y el 40%.
Los temores a una recesión resurgieron con fuerza en las últimas semanas tras una serie de datos decepcionantes sobre el mercado laboral y el sector manufacturero que sacudieron los mercados. Aunque los mercados se han recuperado en su mayor parte, muchos analistas advierten de una posible mayor volatilidad en el futuro.
Los datos de ventas minoristas y solicitudes de subsidio de desempleo del jueves hicieron subir los principales índices de Wall Street, ya que los inversionistas se deshicieron de la seguridad de los bonos y apostaron más arriesgadamente por las acciones. Alrededor de las 15:30 horas del jueves, el índice de referencia S&P 500 subía un 1.66%, el índice industrial Dow Jones un 1.43% y el índice compuesto Nasdaq un 2.4%.
Al mismo tiempo, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió con las ventas minoristas y el desempleo, unos significativos 8 puntos básicos, hasta el 3.917%, según datos de Tradingview.
Los movimientos de los bonos y las acciones sugieren un alejamiento del sentimiento de aversión al riesgo, que se apoderó de los mercados tras el decepcionante informe de empleo del 2 de agosto y provocó una venta masiva de activos de riesgo como las acciones y una huida hacia la relativa seguridad de los bonos del Tesoro estadounidense.
En un intento de sofocar la alta inflación, la Reserva Federal subió los tipos rápidamente hasta su actual rango del 5.25%-5.5% y los ha mantenido ahí durante aproximadamente un año.
Los funcionarios de la Reserva Federal reconocieron que la política de tipos de interés del banco central ha provocado un enfriamiento evidente del mercado laboral y prometieron que la Reserva Federal estará preparada para responder con recortes de tipos si la tasa de desempleo se dispara inesperadamente o en caso de que otros indicadores económicos se deterioren gravemente.
Los alentadores datos del jueves sobre el mercado laboral y las ventas minoristas también llevaron a recalibrar las expectativas de recorte de tipos de interés.
Los mercados redujeron las probabilidades de un recorte de tipos de 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de septiembre desde el 41.5% anterior a los datos hasta el 25.5% en el momento de la publicación del informe, según la herramienta FedWatch de CME Group.
La mayoría de los inversionistas esperan ahora tres recortes de 25 puntos básicos para finales de año.
Únase a nuestro canal de Telegram para recibir las últimas
noticias al instante haciendo click aquí
Cómo puede usted ayudarnos a seguir informando
¿Por qué necesitamos su ayuda para financiar nuestra cobertura informativa en Estados Unidos y en todo el mundo? Porque somos una organización de noticias independiente, libre de la influencia de cualquier gobierno, corporación o partido político. Desde el día que empezamos, hemos enfrentado presiones para silenciarnos, sobre todo del Partido Comunista Chino. Pero no nos doblegaremos. Dependemos de su generosa contribución para seguir ejerciendo un periodismo tradicional. Juntos, podemos seguir difundiendo la verdad.
