Las bolsas estadounidenses cerraron la sesión del 20 de septiembre con altibajos, pero registraron notables ganancias semanales, impulsadas por el inicio del ciclo de relajación monetaria de la Reserva Federal con un importante recorte de las tasas de interés.
El índice Dow Jones subió 38.17 puntos, o un 0.09%, y cerró la sesión del 20 de septiembre en 42,063.36 puntos, un nuevo máximo histórico. El índice de 30 valores registró una subida semanal del 1.62%, lo que eleva sus ganancias en lo que va de año a casi el 12%.
El índice Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, cayó 65.66 puntos, o un 0.36%, hasta los 17,948.32 enteros. El Nasdaq registró una ganancia semanal del 1.49% y se ha revalorizado cerca de un 20% este año.
El S&P 500 bajó 11.09 puntos, un 0.19%, hasta los 5702.55 puntos. Registró un salto semanal del 1.36 por ciento y ha subido cerca de un 20 por ciento en 2024.
Las acciones reaccionaron favorablemente al recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal por primera vez desde marzo de 2022.
En la esperada reunión de política monetaria de septiembre, las autoridades redujeron en medio punto el tipo de referencia de los fondos federales, situándolo entre el 4.75% y el 5.00%.
Nikhil Choraria, el jefe de European Flow Rates Trading en Goldman Sachs, escribió en una nota a los clientes que el fuerte comienzo de la Fed desde el principio «es una clara declaración de intenciones de que la Fed no quiere estar detrás de la curva».
Mientras que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo a los periodistas en la conferencia de prensa posterior a la reunión del 18 de septiembre que no cree que la institución esté atrasada, el considerable recorte de tasas es «una señal de nuestro compromiso de no quedarnos atrás».
Mientras los observadores económicos debaten la justificación de un recorte de tipos de 50 puntos básicos, a los mercados les ha gustado, dijo Jamie Cox, socio director de Harris Financial Group.
«A los mercados les gustan los recortes de tipos, especialmente los grandes cuando la economía es fuerte», dijo Cox en una nota. «La Reserva Federal se hizo notar protegiendo el mercado laboral antes de que se debilite aún más».
De hecho, Powell afirmó que las autoridades monetarias se concentrarán en el otro lado de su doble mandato: Máximo empleo.
«Ahora tienen un mercado laboral más fresco, en parte gracias a nuestra actividad. Así que lo que eso te dice es que es hora de cambiar nuestra postura. Así lo hicimos», declaró Powell a los periodistas. «El sentido del cambio de postura es que estamos recalibrando nuestra política a lo largo del tiempo hacia una postura que será más neutral».
Aunque la decisión favoreció abrumadoramente un recorte de 50 puntos básicos, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, fue la única disidente. Ella quería iniciar el ciclo con un modesto recorte de tipos de un cuarto de punto.
«Aunque es importante reconocer que se han producido avances significativos en la reducción de la inflación, mientras la inflación subyacente se mantenga en torno o por encima del 2.5%, veo el riesgo de que la acción política más amplia del Comité pueda interpretarse como una declaración prematura de victoria sobre nuestro mandato de estabilidad de precios», dijo Bowman en un comunicado el 20 de septiembre.
De cara al futuro, según el Resumen de Proyecciones Económicas, los funcionarios de la Reserva Federal prevén recortes adicionales de 50 puntos básicos para finales de año, tras recortes de 100 puntos básicos el año que viene. En 2026, el banco central tiene previsto bajar las tasas de interés otros 50 puntos básicos, situando la tasa promedio de interés oficial en el 2.9%.
Constellation Energy y FedEx acaparan la atención
El operador de energía nuclear Constellation Energy fue uno de los grandes ganadores para cerrar la semana bursátil después de que la empresa anunciara un nuevo acuerdo con Microsoft.
La compañía planea reabrir las instalaciones de Three Mile Island en Pensilvania, ya que el titán tecnológico planea comprar a Constellation energía para 20 años a partir de 2028. La Comisión Reguladora Nuclear aún debe revisar y aprobar la decisión antes de que se pueda volver a poner en marcha el reactor de la planta.
En 1979, la planta de Three Mile Island experimentó una fusión nuclear parcial en su reactor de la Unidad 2, sufriendo el peor accidente en la historia de la generación nuclear comercial del país. La planta cerró su reactor de la Unidad 1 en 2019 debido a la disminución de sus ingresos. El acuerdo con Microsoft es para restaurar la Unidad 1.
«Antes de que se cerrara prematuramente debido a la mala economía, esta planta estaba entre las plantas nucleares más seguras y confiables de la red, y esperamos traerla de vuelta con un nuevo nombre y una misión renovada para servir como un motor económico para Pensilvania», dijo el CEO de Constellation, Joe Dominguez, en un comunicado.
Las acciones de Constellation subieron más de un 22% y terminaron la jornada justo por debajo de los 255 dólares.
FedEx sufrió su peor rendimiento en una sola sesión en dos años después de que las ganancias no alcanzaran las expectativas de Wall Street.
Las acciones de la empresa de transporte se desplomaron más de un 15%, cayendo por debajo de los 255 dólares, después de que la compañía informara de unos beneficios en el primer trimestre de 3,6 dólares por acción con unos ingresos de 21,580 millones de dólares. La estimación de consenso era de 476 dólares en ganancias por acción sobre 21,930 millones de dólares en ingresos.
La última vez que las acciones de FedEx sufrieron una pérdida considerable fue en septiembre de 2022, cuando se hundieron más de un 21%.
El oro brilla
El oro superó la barrera de los 2600 dólares y registró un nuevo máximo histórico.
Los futuros del oro para diciembre, el contrato más activo, avanzaron 32,50 dólares, o un 1.24 por ciento, hasta los 2647.10 dólares por onza en la división COMEX de la Bolsa Mercantil de Nueva York. El oro registró una subida semanal del 1.57%, con lo que su repunte en lo que va de año asciende al 28%.
El metal amarillo aumentó sus ganancias tras el cambio de política de la Reserva Federal.
El oro suele beneficiarse de un clima económico de tipos a la baja porque disminuye el coste de oportunidad de mantener lingotes que no rinden.
La debilidad del dólar estadounidense y de los activos relacionados con el dólar favoreció aún más al metal precioso.
Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron en rojo, con el rendimiento de referencia a 10 años con pocos cambios en el 3.73 por ciento.
El índice del dólar estadounidense (DXY), un indicador del billete verde frente a una cesta de divisas, subió un 0.12% hasta 100.74, pero registró una pérdida semanal del 0.37%. En lo que va de año, el índice ha perdido un 0.6%.
Un dólar más bajo suele ser positivo para el precio del oro porque abarata las compras de los inversores extranjeros.
Ewa Manthey, estratega de materias primas del banco, citó la esperada bajada de tipos de la Fed, las elecciones de noviembre, las tensiones geopolíticas y la demanda de los bancos centrales como factores de la subida del oro.
ING ajustó recientemente su previsión de oro para 2025, proyectando un precio medio de 2700 dólares la onza.
«Ahora vemos al oro con un promedio de 2580 dólares en el cuarto trimestre, lo que supone un promedio anual de 2388 dólares», dijo Manthey en una nota. «El impulso alcista del oro continuará el próximo año, con precios de 2700 dólares en promedio en 2025».
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