Las economías emergentes de todo el mundo deben prepararse para las alzas de interés en Estados Unidos en función de sus circunstancias y vulnerabilidades, dijo el Fondo Monetario Internacional (FMI), ya que los efectos dominantes del alza podrían dar lugar a círculos de retroalimentación adversos como la inestabilidad financiera, la depreciación de la moneda y la rápida inflación.
El aumento de precios, la rigidez del mercado laboral y las perturbaciones relacionadas con ómicron llevaron a la Reserva Federal de Estados Unidos a endurecer su política monetaria y a acelerar la reducción de las compras de activos para frenar la inflación, que se encuentra en su punto más alto en 39 años.
«Estos cambios han hecho que las perspectivas de los mercados emergentes sean más inciertas. Estos países también se enfrentan a una inflación elevada y a una deuda pública sustancialmente mayor», dijo el Fondo Monetario Internacional en un posteo de su blog el lunes.
El promedio de la deuda pública bruta en los mercados emergentes ha estado aumentando, «alcanzando un estimado del 64 por ciento del PIB a finales de 2021, con grandes variaciones entre los países. Pero, en contraste con Estados Unidos, su recuperación económica y sus mercados laborales son menos robustos».
El FMI señaló dos escenarios, uno de los cuales es el gradual endurecimiento y subida de tasas, en el que el efecto sobre las economías emergentes será probablemente «benigno». En este caso, el fortalecimiento de la economía estadounidense sostendrá la demanda interna y las economías emergentes pueden compensar cualquier impacto negativo, como la depreciación de la moneda, mediante un aumento del comercio.
Un rápido aumento de las tazas de interés es el segundo escenario. En esta situación, los mercados financieros de las economías sensibles se verían sacudidos al endurecerse las condiciones financieras a nivel mundial. Las grandes fugas de capital en relación con el dólar y las depreciaciones de las divisas harían que las economías cayeran en picada.
Mientras algunos países han iniciado el proceso de ajuste de sus políticas monetarias, el FMI recomienda a las economías con instituciones más débiles que empiecen a actuar de forma rápida y de manera integral. El prestamista internacional sugiere a los países que permitan que sus monedas se deprecien mientras suben las tasas de interés de referencia.
La contrapartida para estas economías es no apoyar a sus mercados internos, como las empresas locales, con facilidades de crédito. Si bien esto ayuda a endurecer las condiciones financieras, daría lugar a un debilitamiento de la economía.
Los países con más deuda en moneda extranjera deberían esforzarse por reducir la deuda, cubrir la exposición y aumentar el período de amortización. En el caso de las economías con empresas que tienen grandes cantidades de deuda y préstamos incobrables, el FMI señala que los prestamistas se enfrentan a problemas de solvencia.
Las políticas fiscales, como el aumento de los impuestos, la mayor eficiencia del gasto público y la aplicación de reformas fiscales estructurales, ayudarán a las economías a capear estas perturbaciones en los mercados internacionales.
Además de esto, los países pueden contar con el apoyo del FMI, pero la cuantía de los préstamos dependerá de cómo estas economías refuercen sus posturas fiscales durante estas coyunturas críticas de turbulencia económica.
Entre los mercados emergentes se encuentran China, India, Indonesia, Malasia, Filipinas, Singapur, Tailandia, Rusia, Brasil, México, Arabia Saudí, Nigeria y Sudáfrica.
Únase a nuestro canal de Telegram para recibir las últimas noticias al instante haciendo click aquí
Cómo puede usted ayudarnos a seguir informando
¿Por qué necesitamos su ayuda para financiar nuestra cobertura informativa en Estados Unidos y en todo el mundo? Porque somos una organización de noticias independiente, libre de la influencia de cualquier gobierno, corporación o partido político. Desde el día que empezamos, hemos enfrentado presiones para silenciarnos, sobre todo del Partido Comunista Chino. Pero no nos doblegaremos. Dependemos de su generosa contribución para seguir ejerciendo un periodismo tradicional. Juntos, podemos seguir difundiendo la verdad.
