El sistema bancario de EE.UU. es «sólido y resistente», ya que mantiene condiciones sólidas de capital y liquidez, le dijo a la prensa el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, después de la reunión de formulación de políticas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Powell destacó que el banco central tomó medidas decisivas, junto al Departamento del Tesoro y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), tras las quiebras del Silicon Valley Bank (SVB) y de Signature Bank.
“Continuaremos monitoreando de cerca las condiciones en el sistema bancario y estamos preparados para usar todas nuestras herramientas según sea necesario para mantenerlo sano y salvo”, dijo Powell. “Además, estamos comprometidos a aprender las lecciones de este episodio y a trabajar para evitar que eventos como este vuelvan a suceder”.
Los mercados financieros en su mayoría apuntaron a un aumento de tasas en un cuarto de punto en la reunión, aunque hubo algunos rumores de que la Fed debería presionar el botón de pausa. Powell reveló que los formuladores de políticas habían considerado dejar las tasas sin cambios «en los días previos a la reunión».
Los miembros del FOMC votaron unánimemente el miércoles para apretar el gatillo de una subida de tipos de 25 puntos básicos, aumentando el tipo de referencia de los fondos federales a un rango entre 4.75 y 5.00 por ciento.
¿Mala gestión o regulación insuficiente?
A pesar de los eventos recientes, Powell no prevé emplear otras herramientas de política para lograr condiciones financieras más estrictas, ya que otras instituciones lograron manejar las altas tasas de interés del banco central. El objetivo detrás de apoyar a los depositantes asegurados y no asegurados en los dos bancos era evitar el contagio a otros bancos y a los mercados financieros más amplios, señaló.
Los eventos que ocurrieron fueron el resultado de un equipo de gestión de SVB que «fracasó gravemente».
“Hicieron crecer el banco muy rápidamente, lo expusieron a un riesgo significativo de liquidez y de tasas de interés”, dijo. “No cubrieron ese riesgo. Ahora sabemos que los supervisores vieron estos riesgos e intervinieron. Sabemos que el público vio esto”.
Sin embargo, Powell estuvo de acuerdo en que “necesitamos fortalecer la supervisión y la regulación”.
Michael S. Barr, vicepresidente de supervisión de la Junta de Gobernadores de la Fed, dirigirá una revisión de lo ocurrido.
Mientras intentaba asegurar al pueblo estadounidense que sus depósitos bancarios estaban seguros, Powell no llegó a confirmar que el gobierno federal protegería los depósitos no asegurados.
“Lo que digo es que han visto que tenemos las herramientas para proteger a los depositantes cuando existe una amenaza de daño grave a la economía o al sistema financiero, y estamos preparados para usar esas herramientas. Creo que los depositantes deberían asumir que sus depósitos están seguros”, dijo.
El presidente de la Fed señaló que el sistema bancario en general no contiene debilidades. Lo que le ocurrió a SVB fue un «caso atípico» basado en el porcentaje de depósitos no asegurados y las tenencias de larga duración de la institución financiera.
El noventa por ciento de los depósitos de SVB no estaban asegurados porque excedían el límite de seguro de la FDIC de USD 250,000. Para atraer clientes, el banco ofreció tasas de depósito más altas que algunos de sus competidores, compensando esta generosa oferta invirtiendo en bonos a largo plazo, que se hundieron cuando la Fed lanzó su campaña de ajuste cuantitativo en marzo de 2022.
Desde que la Fed aumentó su balance en casi USD 300,000 millones como parte de sus esfuerzos de préstamos de emergencia la semana pasada, muchos observadores económicos han debatido si se trata de una relajación cuantitativa.
Powell aclaró que esto no estaba ajustando la postura de la política monetaria.
“Esa expansión del balance es realmente un préstamo temporal a los bancos para satisfacer esas demandas especiales de liquidez creadas por las tensiones recientes”, dijo.
“Creemos que está funcionando. Está teniendo el efecto deseado de reforzar la confianza en el sistema bancario y, por lo tanto, de detener lo que de otro modo podría haber sido un endurecimiento abrupto y desmesurado de las condiciones financieras”.
¿Es posible un aterrizaje suave?
Durante la última semana, muchos bancos y economistas han dicho que las probabilidades de recesión han aumentado debido a la quiebra de SVB. Los economistas de Goldman Sachs elevaron su estimación de probabilidades de recesión del 25 al 35 por ciento.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para marzo se redujo a 63.4 puntos, por debajo de los 67 puntos de febrero. Los investigadores resaltaron que esto incluía reacciones a los recientes colapsos bancarios.
Los próximos datos deberían confirmar si las quiebras de SVB y Signature influirán en la economía en general.
Cuando se le preguntó si Powell aún prevé un aterrizaje suave después de todo lo ocurrido en las últimas dos semanas, dijo que eso aún es incierto.
“Es demasiado pronto para decir realmente si estos eventos han tenido mucho efecto”, afirmó. “Tendremos que ver. Sigo pensando… que esa posibilidad todavía existe, y ciertamente estamos tratando de atajarla”.
Según la Encuesta de Proyecciones Económicas (SEP) (pdf) del FOMC, la Fed recortó su estimación de la tasa de crecimiento del PIB para 2023 al 0.4 por ciento, por debajo del 0.5 por ciento. Los funcionarios también redujeron sus expectativas de PIB para 2024 del 1.6 por ciento al 1.2 por ciento.
De cara a la próxima reunión del FOMC en mayo, el mercado de futuros está apuntando a otro salto de un cuarto de punto.
Únase a nuestro canal de Telegram para recibir las últimas noticias al instante haciendo click aquí
Cómo puede usted ayudarnos a seguir informando
¿Por qué necesitamos su ayuda para financiar nuestra cobertura informativa en Estados Unidos y en todo el mundo? Porque somos una organización de noticias independiente, libre de la influencia de cualquier gobierno, corporación o partido político. Desde el día que empezamos, hemos enfrentado presiones para silenciarnos, sobre todo del Partido Comunista Chino. Pero no nos doblegaremos. Dependemos de su generosa contribución para seguir ejerciendo un periodismo tradicional. Juntos, podemos seguir difundiendo la verdad.
