El endeudado promotor inmobiliario chino, Country Garden Holdings, dijo el martes que no había realizado un pago de capital de 470 millones de dólares de Hong Kong (USD 60 millones) antes de la fecha límite.
La compañía no dio más detalles del impago, pero admitió que es probable que se produzca un incumplimiento en el futuro, ya que es posible que “no pueda cumplir con todas sus obligaciones de pago en el extranjero a su vencimiento o dentro de los períodos de gracia pertinentes, incluidos, entre otros, aquellos en dólares estadounidenses».
«Dicho impago puede llevar a los acreedores relevantes del Grupo a exigir la aceleración del pago de la deuda correspondiente que se les debe o a emprender acciones coercitivas», dijo la compañía en un documento presentado a la Bolsa de Valores de Hong Kong (pdf).
Country Garden debía pagar el lunes USD 66.8 millones en cupones de bonos en dólares de 2024 y 2026, aunque los pagos tienen un período de gracia de 30 días.
En su presentación, el gigante inmobiliario chino dijo que se enfrenta a una «incertidumbre significativa» en cuanto a su capacidad para asegurar las ventas de sus propiedades y espera que su posición de liquidez seguirá siendo apretada, citando la ausencia de «cualquier mejora material, en toda la industria en las ventas de propiedades».
Country Garden dijo que había explorado varias opciones para generar efectivo, pero que las «condiciones predominantes en el mercado» han dificultado que la compañía obtenga el suficiente efectivo necesario para cumplir con los inminentes plazos de deuda.
«Desde 2020, ha habido una salida neta continua de efectivo en las actividades de financiación del Grupo», afirmó la empresa.
«Actualmente, las ventas y la financiación del grupo todavía enfrentan desafíos importantes y sus fondos disponibles han seguido disminuyendo», añadió, mientras la economía china muestra signos graves de problemas estructurales profundos.
Las cifras operativas no auditadas de la compañía mostraron que las ventas de Country Garden se contrajeron a 154,980 millones de RMB (USD 21,300 millones) de enero a septiembre, lo que supone una disminución del 43.9 por ciento y el 65.4 por ciento, respectivamente, en comparación con los mismos períodos en 2022 y 2021.
Country Garden recibió el “consentimiento requerido” de los tenedores de bonos relevantes para la extensión del vencimiento de nueve series de bonos corporativos locales con un monto principal pendiente agregado de aproximadamente 14,700 millones de RMB (USD 2000 millones), dijo en la presentación.
Country Garden tiene USD 10,960 millones en bonos extraterritoriales y 42,400 millones de yuanes (USD 5810 millones) en préstamos no denominados en yuanes. Si incumple, será necesario reestructurar estas deudas y la empresa y sus activos quedarán expuestos a la liquidación por parte de los acreedores.
La compañía dijo que había contratado asesores de China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited, Houlihan Lokey y el bufete de abogados Sidley Austin para evaluar su estructura de capital y posición de liquidez.
«La empresa y sus asesores garantizarán un trato justo y equitativo entre todos los acreedores y se comunicarán activamente con los acreedores para explorar opciones potenciales cuando sea apropiado», afirmó.
Country Garden alguna vez fue conocido por sus proyectos a gran escala en ciudades más pequeñas y áreas rurales, así como por sus ambiciosos planes para construir una ciudad forestal en Malasia, que según la compañía ha estado «operando normalmente» a pesar de su creciente crisis de deuda.
Sin embargo, la compañía se ha visto muy afectada por las medidas restrictivas de Beijing sobre el sector inmobiliario de China que, según el gobierno central, tenían como objetivo frenar la especulación y los riesgos de deuda. La empresa también se ha enfrentado a una competencia cada vez mayor de otros desarrolladores, como Evergrande Group y Sunac China Holdings Ltd.
El sector inmobiliario de China se ha visto desestabilizado por una crisis de deuda desde 2021. Las empresas que representan el 40 por ciento de las ventas de viviendas chinas (en su mayoría promotores inmobiliarios privados) han incumplido sus obligaciones de deuda, dejando muchas casas sin terminar.
Más de dos años después, la crisis se ha profundizado a medida que se agotó la confianza tanto en los mercados inmobiliarios como en los de capital, lo que redujo aún más la liquidez de los promotores.
Evergrande, que está en el centro de la crisis de deuda de China, dijo el mes pasado que su fundador estaba siendo investigado por delitos no especificados. También ha dicho que no pudo emitir nueva deuda (un paso crucial en una reestructuración) debido a una investigación en curso a su unidad principal.
Indrajit Basu contribuyeron a este artículo.
Con información de Reuters
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