El 16 de octubre, el mercado chino de acciones A estuvo conmocionado durante toda la jornada, ya que los tres principales índices bursátiles de China cayeron colectivamente. El índice Growth Enterprise Market (GEM) cayó un 2 por ciento, alcanzando su nivel más bajo en 3.5 años. Los valores de los chips semiconductores, incluidos los chips de almacenamiento, los productos químicos fluorados, los fotorresistentes, el litio y otros sectores de seguimiento de las nuevas energías, cayeron de forma generalizada.
El llamado rey de las empresas chinas de tecnología de nuevas energías, Ningde Times, es uno de los principales proveedores de baterías y piezas para vehículos eléctricos. Sus acciones cayeron más de un 3 por ciento ese día, alcanzando un nuevo mínimo en dos años y medio. En agosto, las acciones de la empresa habían subido de precio gracias a las compras de inversores extranjeros.
Los valores individuales también cayeron significativamente, con 1523 acciones al alza y 3566 a la baja. Muchos valores han alcanzado nuevos mínimos del año, y estos valores han estado en manos de muchos inversores extranjeros durante mucho tiempo.
Huida del capital extranjero
Según la normativa financiera del régimen chino, el capital extranjero no puede invertir directamente en las acciones A de China. En su lugar, tienen que invertir en acciones A de China a través de la Bolsa de Hong Kong (HKEX). Por lo tanto, tras la apertura de Shanghai-Hong Kong de Conexión de Valores y Shenzhen-Hong Kong de Conexión de Valores, el capital extranjero puede invertir en acciones de Shanghai y Shenzhen a través de la HKEX.
El capital extranjero se concentra en empresas líderes de los sectores chino de seguros y farmacéutico, así como en otros sectores. La venta de estas acciones por parte de inversores extranjeros ha provocado la caída en picado del mercado de acciones A de China.
El capital extranjero en los mercados bursátiles de Shanghai y Shenzhen vendió hasta unos 928 millones de dólares en un solo día, el 16 de octubre. Así, la salida neta de capital extranjero en octubre superó lunos 2800 millones de dólares.
Los fondos de cobertura mundiales vendieron acciones chinas debido a las sombrías perspectivas económicas
Según datos de dominio público, la media diaria de salidas netas de capital en los tres meses de julio a septiembre fue de unos 657 millones de dólares. En total, en tres meses se retiraron unos 42.860 millones de dólares de capital extranjero.
El capital extranjero refleja la opinión de los inversores internacionales sobre el mercado chino. De agosto a octubre, la tendencia a la fuga del capital extranjero muestra que los inversores no eran optimistas sobre la economía china y buscaban objetivos alternativos más seguros.
En general, las fuentes financieras oficiales del PCCh explican las razones de la actual ronda de descensos de las acciones A como los factores de riesgo de la escalada de las guerras en el extranjero, unidos al débil impulso de la economía nacional china.
Es importante señalar que el mercado bursátil chino ha obtenido malos resultados en los últimos tres años en contra de la tendencia internacional. En particular, el país vecino de China, India, ha obtenido mejores resultados que China, y en septiembre, el índice bursátil de India alcanzó un nuevo máximo tras su máximo de julio. Entre principios de año y finales de septiembre, los inversores extranjeros compraron más de 15,000 millones de dólares en acciones indias.
Los mercados bursátiles estadounidenses tampoco se vieron afectados por la caída de las acciones A de China el 16 de octubre, y los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron al alza ese día.
El gobernador del Banco Central de China intentó apaciguar a Occidente
El 13 de octubre, en la reunión anual del Grupo del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional (FMI) en Marruecos, Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China (banco central de China), pronunció un discurso en el que respondió a los líderes económicos mundiales, incluida la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, sobre la desaceleración económica de China y otras cuestiones.
Pan afirmó que, desde principios de este año, la economía china ha seguido recuperándose, con un repunte general de la economía; el mercado inmobiliario se está recuperando; la estabilidad y los riesgos financieros son manejables; y el próximo paso es centrarse en impulsar la confianza de los consumidores y ampliar la demanda interna.
Obviamente, Pan trataba de apaciguar a los inversores occidentales. Sin embargo, la prensa occidental apenas mencionó los comentarios de Pan e ignoró colectivamente la falsa posibilidad económica del Partido Comunista Chino (PCCh). El primer día de cotización tras el discurso de Pan, las acciones A de China tocaron fondo, al igual que la confianza de los accionistas.
El ambiente mafioso del mercado bursátil chino
Los inversores minoristas chinos fueron los primeros en ver las estafas en el mercado de valores chino. El mercado de valores chino llegó a tener más de 200 millones de accionistas minoristas, compuestos por oficinistas, funcionarios y otros ciudadanos de a pie. Eran la fuerza principal del mercado de acciones A de China. Ahora, los inversores minoristas suelen estar desesperados en el mercado bursátil chino. Hay menos de 50 millones de ellos todavía activos. En otras palabras, unos 150 millones de accionistas han quedado atrapados o han huido del mercado.
Muchos inversores minoristas han criticado las frenéticas OPV (Ofertas Públicas Iniciales) del mercado de valores a través de plataformas públicas como una elaborada estafa para cosechar pequeños inversores. Mientras que los inversores minoristas estadounidenses pueden comprar y vender en un entorno T+0 (el mismo día) y cubrir sus posiciones cortas con grandes operadores cuantitativos, los inversores minoristas chinos se ven privados de todos estos derechos. En cambio, los operadores cuantitativos chinos pueden eludir la normativa y disfrutar de un entorno T+0. En última instancia, solo los grandes accionistas, a menudo élites dentro del PCCh, se benefician en el mercado bursátil chino. Los inversores minoristas, ciudadanos de a pie, suelen tener la sensación de que las élites les manipulan.
En septiembre, BlackRock, el mayor grupo de gestión de activos del mundo, anunció el cierre de su fondo temático en China. En los últimos 20 años, BlackRock ha invertido en casi todos los países sin falta, excepto en China, donde sufrió pérdidas.
Tras el desplome del mercado de acciones A el 16 de octubre, las autoridades chinas intentaron una vez más salvar el mercado. Por la noche, 18 empresas estatales cotizadas anunciaron su intención de recomprar sus acciones o aumentar sus participaciones. Cerca de 20 empresas que cotizan en bolsa con acciones A informaron que los accionistas mayoritarios, los propietarios efectivos, los directores y supervisores y otros accionistas relevantes pusieron fin a sus planes de reducción de acciones con antelación.
La acción unificada de las empresas estatales chinas a las principales empresas privadas se produjo en el marco del plan de las autoridades chinas para controlar los riesgos financieros y evitar el colapso de la confianza del mercado.
Zhang Jinglun, comentarista financiero chino afincado en Estados Unidos, declaró a The Epoch Times el 16 de octubre que la economía china está en declive ante la inminencia de la crisis financiera provocada por el colapso inmobiliario, y que su mercado bursátil es cada vez más impredecible.
Zhang dijo: «El PCCh quiere mantener la estabilidad financiera y controlar los riesgos, incluido el de evitar un desplome del mercado de valores, utilizando el sistema totalitario del PCCh para intervenir en las deudas y en el mercado de valores. El mercado de acciones A es un lugar para que las poderosas élites del PCCh ganen dinero, y utilizarán todos los medios para mantener la fachada externa de esta táctica, con el fin de atraer a los inversores extranjeros y a los inversores minoristas para que entren en el mercado con su dinero. Sin embargo, el entorno exterior de China ha cambiado, y con el capital extranjero abandonando el país a gran escala, la crisis económica del PCCh se volverá irresoluble. Tarde o temprano, no podrán manipular el mercado de valores a su antojo, y la crisis finalmente llegará.»
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