Las fusiones y adquisiciones mundiales han alcanzado este año un récord con un sobresaliente espectáculo en el tercer trimestre, pulverizando los máximos anteriores, antes y después de la crisis financiera.
Hasta la fecha se han realizado operaciones de fusiones y adquisiciones por valor de 4.33 billones de dólares en 2021, superando el anterior máximo de 4.1 billones alcanzado en 2007. En el tercer trimestre se realizaron operaciones por valor de 1.52 billones de dólares. Según los datos de Refinitiv, se trata del mayor volumen realizado en todos los trimestres registrados. Hay un aumento de casi el 38 por ciento en comparación con el año pasado.
En Estados Unidos, el volumen del tercer trimestre ascendió a 581,000 millones de dólares, lo que supone un aumento del 32 por ciento en comparación con el año 2020, en el que se produjo la pandemia; en Asia-Pacífico se registraron impresionantes ganancias del 21 por ciento, con operaciones por valor de 365,000 millones de dólares; y en Europa, de 473,000 millones de dólares.
Estados Unidos acaparó aproximadamente la mitad de las operaciones de fusiones y adquisiciones mundiales en los tres primeros trimestres del año, con 1.95 billones de dólares.
Todos los sectores se beneficiaron del auge de las fusiones y adquisiciones, y las operaciones tecnológicas, especialmente en el sector del software, se triplicaron con creces en los primeros nueve meses de 2021, según un artículo de Reuters.
Los inversores se han mostrado optimistas con las nuevas operaciones que se han producido en el mercado tras la pandemia de 2020. La compra de bonos por parte de la Reserva Federal ha dado lugar a unos tipos de interés bajos y a una financiación de la deuda barata. Esto ha sido beneficioso para los adquirentes, especialmente dentro del capital privado (PE).
«La razón es bastante directa: estamos realmente inundados de liquidez», dijo Mark Shafir, codirector global de Fusiones y Adquisiciones de Citigroup, según Reuters.
En combinación con las empresas en blanco, los PE representaron el 32 por ciento de todas las operaciones de fusiones y adquisiciones mundiales. Las compras de PE han alcanzado los 818,000 millones de dólares a partir de ahora, en 2021. Esto supone un 133 por ciento más en comparación con el año pasado.
En Europa se están produciendo algunas guerras de ofertas, siendo una de las más destacadas la batalla por hacerse con la empresa de alimentación líder en el Reino Unido desde hace 122 años, Wm Morrison. Siendo parte del FTSE 100, Morrison opera 494 tiendas y emplea a unos 110,000 trabajadores. Entre los ofertantes se encuentran Clayton, Dubilier and Rice y Fortress Investment Group.
«Nunca habíamos visto tantas take privates en Europa, y más de la mitad de las 20 que se han producido han tenido lugar en el Reino Unido. Los precios de las acciones de muchas de estas empresas no se recuperaron rápidamente en los meses posteriores a la pandemia y ahí es donde el capital riesgo vio oportunidades», dijo Dirk Albersmeier, codirector mundial de fusiones y adquisiciones de JPMorgan Chase, al FT.
Hasta la fecha, los bancos de inversión han ingresado en 2021 cantidades por valor de 100,000 millones de dólares. Las operaciones también han supuesto un gran beneficio para los asesores de boutiques y los principales bancos de Wall Street, que combinados, han obtenido 60,600 millones de dólares, según Refinitiv.
Una de las mayores operaciones de fusiones y adquisiciones de este año ha sido la adquisición por parte de EE. UU. de MUFG Union Bank. El tamaño de los activos combinados asciende a 664,000 millones de dólares, mientras que el precio de venta fue de 8000 millones de dólares, incluyendo efectivo y acciones.
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