La Reserva Federal elevó el 2 de noviembre la tasa de interés de referencia de los fondos federales en 75 puntos básicos, hasta un rango objetivo de entre el 3.75% y el 4%, en línea con las expectativas del mercado.
La decisión se adoptó después de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el brazo político de la Reserva Federal, concluyera su reunión de dos días el 2 de noviembre.
Se trata de la sexta subida de tasas este año y representa el cuarto aumento consecutivo de 75 puntos básicos en 2022. Las tasas de interés son ahora las más altos desde enero de 2008.
Se esperaba ampliamente que la Fed apretara el gatillo con una subida de tasas de tres cuartos de punto.
Según el comunicado revisado del FOMC, la Fed señaló que los indicadores recientes apuntan a un crecimiento modesto del gasto y la producción, mientras que el aumento del empleo ha sido sólido.
Como resultado de los elevados riesgos de inflación, el Comité de Fijación de Tipos «prevé que los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados para lograr una orientación de la política monetaria lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación al 2% con el tiempo». Pero también señaló que la Fed podría ralentizar su ciclo de endurecimiento.
«Al determinar el ritmo de los futuros aumentos del rango objetivo, el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los desfases con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera», dijo el FOMC en el comunicado.
Pero los funcionarios añadieron que los responsables de la política podrían modificar la postura del FOMC en materia de política monetaria cuando sea apropiado «si surgen riesgos que puedan impedir la consecución de los objetivos del Comité». La Fed reiteró que vigilará las presiones y expectativas de inflación, la salud pública, la evolución financiera y las condiciones del mercado laboral.
Está previsto que el presidente de la Fed, Jerome Powell, hable con los periodistas en la conferencia de prensa posterior a la reunión a las 14:30 horas, hora del este.
Los mercados financieros subieron en su mayoría tras el anuncio, y el Promedio Industrial Dow Jones se disparó casi 300 puntos. El S&P 500 sumó un 0.5%, mientras que el índice compuesto del Nasdaq solo subió un 0.2%.
El mercado de futuros también prevé que los tipos efectivos de los fondos se sitúen en torno al 4.97% en mayo.
Tal y como han venido evolucionando durante el último mes, los principales índices de referencia se verán probablemente inmersos en una negociación de «buenas y malas noticias» en la recta final de 2022, afirma Preston Caldwell, economista jefe de Morningstar.
La Fed está intentando enfriar la economía para contener la elevada inflación, pero el mercado laboral estadounidense sigue siendo saludable. ADP informó (pdf) que las empresas privadas crearon 239,000 nuevos puestos de trabajo en octubre, la mayor cifra en tres meses. Esta cifra fue superior a la estimación del mercado de 195,000. El crecimiento salarial anual se mantuvo en el 7.7% para los que empiezan a trabajar y se redujo ligeramente al 15.2% para los que cambian de empleo.
«Los productores de bienes, que son sensibles a las tasas de interés, están retrocediendo, y los que cambian de empleo están obteniendo menores ganancias salariales. Aunque estamos viendo los primeros signos de destrucción de la demanda impulsada por la Fed, solo está afectando a ciertos sectores del mercado laboral», dijo Nela Richardson, economista jefe de ADP, en un comunicado.
Tasas más altas en la economía
Según un informe de la publicación de finanzas personales WalletHub, la subida de tasas de noviembre añadiría 5100 millones de dólares más en intereses de tarjetas de crédito. Esto se suma a las decenas de miles de millones de dólares en intereses de tarjetas de crédito que el banco central añadió a través de sus esfuerzos de endurecimiento de la política.
Con más de un billón de dólares de deuda en tarjetas de crédito, cualquier tamaño en los ajustes de las tasas puede ser costoso para los consumidores, dice Jill Gonzalez, analista de WalletHub.
«Cuando la Reserva Federal sube su tipo de interés objetivo, los tipos de la mayoría de las tarjetas de crédito también suben. La mayoría de las tarjetas de crédito tienen tipos variables que están ligados al tipo objetivo de la Reserva Federal. Teniendo en cuenta que los estadounidenses deben colectivamente más de 1.07 billones de dólares a las compañías de tarjetas de crédito, incluso las pequeñas subidas de tipos son muy caras», afirma en el informe.
Esto hace que tenga sentido el hecho de que un tercio de los estadounidenses esté molesto con la subida de las tasas de interés por parte de la Fed, ya que casi una quinta parte (18%) no está preparada para más subidas de tasas.
«Las actitudes no cambiarán hasta que las tasas de interés empiecen a bajar», añadió.
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, cree que, una vez que la Reserva Federal ponga las tasas de interés en sus niveles restrictivos, éstos «se mantendrán durante bastante tiempo, incluso cuando la inflación disminuya».
«El FOMC quiere estar seguro de que la inflación se ha reducido antes de volver a bajar las tasas de interés».
La próxima reunión de política monetaria del FOMC, de dos días de duración, está prevista para los días 13 y 14 de diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades se dividen entre una subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos.
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