El tercer trimestre del año fue otro período de aumento de beneficios para las empresas incluidas en el índice S&P 500, según la firma de datos FactSet.
Hasta la fecha, las empresas registraron cinco trimestres de beneficios positivos, una tendencia que los analistas esperan que continúe durante el resto del año calendario de 2024 y se acelere en 2025.
«En general, el 91% de las empresas del S&P 500 revelaron los resultados reales del tercer trimestre de 2024 hasta la fecha», dijo John Butters, vicepresidente y analista sénior de ganancias de FactSet, que sigue de cerca los informes financieros de las empresas del popular índice, en un posteo publicado el 8 de noviembre.
«De estas empresas, el 75% reportó un BPA real superior a las estimaciones, lo que está por debajo de la media de 5 años del 77%, pero iguala la media de 10 años del 75%. En conjunto, las empresas presentan unos beneficios un 4.3% superiores a las estimaciones, por debajo de la media de 5 años del 8.5% y de la media de 10 años del 6.8%. Las medias históricas reflejan los resultados reales de las 500 empresas, no los resultados reales del porcentaje de empresas que han presentado informes hasta este momento».
La mayoría de las sorpresas positivas en los beneficios por acción (BPA) procedieron de empresas del sector sanitario, que se ha visto impulsadas por una tendencia favorable que impulsa la demanda de servicios sanitarios. Estos beneficios se vieron parcialmente contrarrestados por los beneficios por acción negativos de las empresas del sector de los servicios públicos, que se han visto perjudicadas por los tipos de interés a largo plazo persistentemente elevados.
El sector financiero es otro de los que registraron beneficios gracias al aumento de las comisiones, la mejora de los ingresos comerciales y las bajas amortizaciones de préstamos dudosos.
Un tercer sector que registró sorpresas positivas en sus beneficios es el de consumo discrecional. Se ha beneficiado de la fortaleza de la economía estadounidense y de la resiliencia del gasto de los consumidores.
Otro sector con sorpresas negativas fue el de tecnología e informática. Las expectativas suelen ser altas en este sector debido al auge de la inteligencia artificial (IA).
Además de informar de un crecimiento positivo de los beneficios en el tercer trimestre, las empresas del índice S&P 500 informaron de un crecimiento positivo de los ingresos, aunque por debajo de las tendencias recientes.
«En términos de ingresos, el 60 por ciento de las empresas del S&P 500 reportaron ingresos reales por encima de las estimaciones, lo que está por debajo de la media de 5 años del 69 por ciento y por debajo de la media de 10 años del 64 por ciento», escribió Butters.
«En conjunto, las empresas declaran unos ingresos un 1.2% superiores a las estimaciones, lo que está por debajo de la media de 5 años del 2.0% y de la media de 10 años del 1.4%. De nuevo, las medias históricas reflejan los resultados reales de las 500 empresas, no el porcentaje de empresas que han informado hasta ahora».
Sidharth Ramsinghaney, director de estrategia y operaciones de la empresa de comunicaciones en la nube, Twilio, ofreció una visión del estado del ciclo de beneficios corporativos más amplio de EE. UU. en los últimos trimestres, destacando las grandes empresas tecnológicas que representan una gran parte del S&P 500.
«La revolución de la nube y la inteligencia artificial está en pleno apogeo, y los ‘hiperescaladores’ como Microsoft, Google y Amazon están demostrando su dominio», dijo el estratega a The Epoch Times en un correo electrónico.
Ramsinghaney cree que estas empresas están demostrando el poder de combinar comunicaciones, datos e inteligencia artificial para ofrecer experiencias personalizadas a los consumidores a gran escala. Al mismo tiempo, ve muchos retos por delante para el sector, ya que el despliegue de las aplicaciones de IA requiere una gran inversión de capital.
«Empresas como Meta tienen que equilibrar el aumento de la inversión en el metaverso y la inteligencia artificial con la rentabilidad a corto plazo», afirmó Ramsinghaney. «Los inversores buscan ese delicado equilibrio entre innovación y disciplina financiera».
Además, Ramsinghaney considera que las grantes compañías estadounidenses se enfrentan a vientos en contra macroeconómicos globales, como los problemas de la cadena de suministro y la inflación. «En última instancia, las empresas que mejor puedan aprovechar la nube, la inteligencia artificial y sus activos de datos para ofrecer experiencias excepcionales a los clientes serán las ganadoras a largo plazo», concluyó.
Aun así, los analistas de renta variable se muestran optimistas para el resto de 2024 y 2025. Según FactSet, esperan unas tasas de crecimiento anual de los beneficios del 12.2%, el 12.7% y el 11.9% para el cuarto trimestre de 2024, el primer trimestre de 2025 y el segundo trimestre de 2025, respectivamente.
Para el año natural 2024, los analistas prevén un crecimiento anual de los beneficios del 9.4%. Para el año natural 2025, los analistas prevén un crecimiento del 14.8 por ciento.
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