Las acciones se desplomaron y los inversores se apresuraron a comprar bonos de refugio el lunes al mismo tiempo que ocurría la peor caída en un día de los precios del crudo en 30 años. Combinado con los temores del coronavirus el entorno se convirtió en una tormenta perfecta que provocó una venta lo suficientemente dramática como para desencadenar una restricción temporal de las operaciones en la Bolsa de Nueva York.
El índice de referencia S&P 500 se desplomó un 7 por ciento e inició un corte automático de 15 minutos poco después de la campana de apertura del lunes, mientras que el Dow Jones cayó más de 2000 puntos. Los movimientos siguieron al quiebre de una alianza de restricción de la oferta entre la OPEP y Rusia, con Arabia Saudita lanzando una guerra de precios; el domingo anunció que recortaría los precios del crudo y aumentaría la producción.
Los principales índices de Wall Street -Dow Jones, Nasdaq y S&P 500- retrocedieron un poco después de que transcurriera el período de 15 minutos y se reanudaran las operaciones, pero siguieron siendo muy bajos.
«Nunca he visto esto»
Después de alcanzar máximos históricos hace tan solo tres semanas, el S&P 500 está ahora a solo un 2,5% de entrar en el territorio de mercado a la baja, en uno de los cambios más dramáticos que se recuerden.
«Bueno, a corto plazo, creo que deberíamos estar preocupados», dijo Peter Cardillo, economista jefe de mercado de Spartan Capital Securities, en declaraciones a Reuters. «Pero también creo que aunque entremos en territorio de mercado a la baja, no creo que sea duradero».
El bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años, cuyo rendimiento cae a medida que su precio aumenta cuando se acumulan los inversores que buscan refugio, cayó en el comercio nocturno hasta un récord intradía de 0.339 por ciento, según The Wall Street Journal, citando las cifras de Tradeweb. Los 10 años cerraron el viernes en un 0.709 por ciento.
«Nunca he visto esto y lo he estado haciendo durante 30 años», dijo Scott Thiel, jefe de estrategia de renta fija de BlackRock, en comentarios a The Wall Street Journal.
«Se trata de la gestión del riesgo», añadió, explicando que los rendimientos de los bonos estaban siendo impulsados a la baja por el temor de los inversores a lo que podría ocurrir en el futuro en la economía y los mercados.
Reina la volatilidad
Las violentas fluctuaciones en los mercados fueron evidentes el lunes en las mediciones de volatilidad tanto en las acciones como en el petróleo.
El «medidor de miedo» de Wall Street o el índice de volatilidad VIX, que es una medida de las oscilaciones implícitas del mercado, se disparó hasta casi 60, un nivel no visto desde la crisis financiera de 2008.
Se considera que una lectura por encima de 31 refleja los niveles extremos de miedo e incertidumbre de los inversores.
«Cuando se observan los regímenes de volatilidad, una vez que se está por encima de 31 en el VIX se tiene un entorno no invertible. … No hay valoración como catalizador», explicó el CEO de Hedgeye, Keith McCullough, en el episodio del 28 de febrero de «The Macro Show».
«Si mi señal de mercado no rinde por encima de 31 en el VIX no voy a comprar una condenada cosa en este ‘dip’ porque no es un ‘dip'», añadió McCullough.
El índice de volatilidad del precio del petróleo, o OVX, alcanzó un récord histórico el lunes.
«Tormenta perfecta»
Los precios del crudo cayeron alrededor de un 20 por ciento el lunes, haciendo que las empresas petroleras Chevron Corp y Exxon Mobil Corp bajaran más de un 9 por ciento.
El gigante petrolero estatal saudí Aramco dijo en un comunicado del 7 de marzo, que estaba recortando su precio de venta oficial para abril para todos sus grados de crudo hacia todos los destinos, lo que supone descuentos sin precedentes de casi un 20 por ciento en los mercados clave.
Se ha informado ampliamente que esta medida es un intento abierto de arrebatar a Moscú su cuota de mercado después de que las conversaciones entre Rusia y la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) no lograran acordar recortes de producción en medio de un colapso de la demanda de petróleo provocado por el coronavirus.
«Mira, se tiene una de las materias primas más poderosas en manos de dos de las mayores superpotencias del mundo y estas no están de acuerdo», dijo Peter Tuchman, comerciante de la NYSE, en comentarios a Reuters. «Además si se lanza esto encima de un mercado que está lleno de ansiedad por la potencial desaceleración económica global debido al virus, que ni siquiera creo que hayamos visto todavía, se termina con una tormenta perfecta. Eso es lo que tenemos aquí hoy».
Aunque un petróleo más barato se traducirá en una energía más asequible para los consumidores y las empresas, esto perjudica a los países y las empresas productoras.
Reuters contribuyó a este informe.
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