La decisiva victoria del presidente electo Donald Trump impulsó a dos de los principales índices de Wall Street a su mejor desempeño semanal en un año. Los analistas siguen divididos sobre si el impulso continuará o dará paso a la volatilidad a medida que la agenda política de Trump se enfoque más claro.
Los tres principales índices de Wall Street cerraron en máximos de todos los tiempos el 8 de noviembre, con tanto el Dow Jones Industrial Average como el S&P 500 registrando su mejor rendimiento semanal desde principios de noviembre de 2023.
Al cierre, el Dow subió 259.65 puntos, o 0.59 por ciento, a 43,988.99; el S&P 500 ganó 22.44 puntos, o 0.38 por ciento, a 5,99,95.54; y el Nasdaq Composite ganó 17.32 puntos, o 0.09 por ciento, a 19,286.78.
El optimismo de los inversores impulsó al S&P 500 a superar brevemente la marca de los 6000 puntos el 8 de noviembre, impulsado por las expectativas de recortes de impuestos y desregulación bajo la nueva administración. El Russell 2000 de pequeña capitalización también aumentó, registrando una ganancia semanal del 8.51 por ciento, la más grande desde abril de 2020, ya que las acciones de enfoque nacional se beneficiaban de los planes de Trump para imponer aranceles y proteger a las industrias nacionales de la competencia extranjera.
Kevin Nicholson, Director de Inversiones de Renta Fija Global de Riverfront Investment Group, dijo que se cumplen las condiciones para que las acciones sigan subiendo durante el próximo año.
«Los mercados pueden seguir subiendo mientras sigamos manteniendo la inflación bajo control y el mercado laboral se mantenga relativamente estable», dijo. «Además de eso, el consumidor es [una] parte muy, muy importante de la ecuación. Así que mientras el consumidor siga consumiendo, las empresas seguirán teniendo buenas ganancias y, por lo tanto, creo que el mercado puede seguir recuperándose durante algún tiempo en el futuro».
La perspectiva de que el gasto de los consumidores pudiera aguantar recibió un impulso el viernes, ya que el sentimiento del consumidor alcanzó un máximo de siete meses a principios de noviembre, según el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. La medida de las expectativas de los hogares para el futuro alcanzó su nivel más optimista en más de tres años, con ganancias particularmente fuertes entre los republicanos. Sin embargo, las expectativas de inflación a largo plazo aumentaron, lo que refleja las preocupaciones persistentes sobre la estabilidad de los precios.
Las expectativas de inflación para el próximo año disminuyeron ligeramente al 2.6 por ciento, la más baja desde diciembre de 2020, mientras que las expectativas a largo plazo aumentaron hasta el 3.1 por ciento, lo que indica una perspectiva mixta a medida que los mercados navegan por los primeros días de una presidencia de Trump.
Además, los mercados de bonos han señalado precaución a pesar del fuerte repunte de las acciones de esta semana. Los rendimientos del Tesoro cayeron por segunda sesión consecutiva el viernes, pero el rendimiento a 10 años se mantuvo cerca de un máximo de cuatro meses. Los inversores han moderado sus expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal en 2025 en medio de la preocupación de que las políticas arancelarias de Trump puedan aumentar la inflación.
El economista Peter Schiff advirtió que el repunte posterior a las elecciones del mercado podría no durar, destacando los posibles vientos en contra económicos. Advirtió que el aumento de los rendimientos de los bonos podría elevar las tasas hipotecarias, exacerbando las debilidades de la economía estadounidense. Las tasas hipotecarias, que siguen de cerca el rendimiento a 10 años, continuaron subiendo esta semana, acercándose al 7 por ciento y enfriando la demanda de los compradores de vivienda.
«Las acciones se están disparando con la esperanza de una economía más fuerte bajo Trump. Los bonos se están hundiendo debido a los temores de mayores déficits presupuestarios, una inflación más alta y menos recortes de tasas», escribió Schiff en una publicación en X. «Los inversores en acciones están ignorando el hecho de que el aumento de los rendimientos de los bonos y las tasas hipotecarias debilitarán una economía ya débil».
Algunos analistas advirtieron que el repunte del mercado podría enfrentar desafíos a medida que Trump aclara sus objetivos políticos y anuncia nombramientos políticos clave.
«Los mercados han comenzado a digerir la victoria de Trump», dijeron los analistas de UBS Global Wealth Management en una nota del jueves. «A medida que surgen propuestas de políticas más detalladas del equipo de transición de Trump, los inversores deben prepararse para nuevos cambios por delante».
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